英倫金融「原油交易策略」：聖誕假期將近市場交投清淡，國際原油期貨價格震盪後幾無變動

英倫金融：上個交易日，國際原油價格好淡爭持，耶誕節假期前上落不大。利比亞部分原油出口受阻延，原油交易曾經受支持。不過市場觀望美國石油生產，能否抵消石油輸出國組織與其他產油國減產。紐約原油期貨以每桶52.12美元收市，升22美仙。倫敦現貨原油價格收市報54.92美元，跌29美仙。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油期貨價格。
從供應面看， OPEC維也納會議艱難達成八年以來首份限產協定，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，俄羅斯帶頭非OPEC產油國參與聯合減產，而美國國內產量預期將增加至880萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC意外達成限產目標，原油期貨價格恢復上漲動能，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震， OPEC維也納會議意外達成減產協定後， OPEC與非OPEC再歷史性達成聯合減產協定，市場情緒進一步趨於樂觀，不過美聯儲加息形成短暫打壓，在回探50美元整數關口支撐後現再度上揚，強勢站上53美元。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看51.53,50.00，阻力看54.49,56.50。目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1100以日本12月央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1500以德國11月PPI月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1900以英國12月CBI零售銷售差值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2130以加拿大10月批發銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 0530以美國12月16日當周API原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸52.55適量好倉，目標53.00,53.74
B)上破53.74適量好倉，目標54.49,55.35
C)跌穿52.55適量淡倉，目標51.53,50.52
D)首觸50.52適量好倉，目標51.53,52.55
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
臨近聖誕假期許多交易員開始休假，市場交投淡靜，不少投資者繼續對過重的倉位進行調整。美國公佈Markit服務業PMI初值不及預期，不過對市場影響有限。耶倫出席馬里蘭州巴爾的摩大學畢業典禮並發表演講，雖然並沒有直接評論未來政策路徑或經濟前景，但表達了她對就業市場樂觀的看法，這支撐美元走強。美元指數確認102.5水準支撐後攀升，收復103水準後靠穩，金銀維持震盪盤整，不過表現有所分化，俄土局勢或趨緊張刺激了部分避險買盤，為黃金現貨提供支撐，而銀價則在16美元下方延續弱勢。
原油方面，原油走勢維持震盪交投收盤幾無變動，投資者保持觀望態度，等待評估明年美國葉岩油的增產力度，以及OPEC與非OPEC聯合減產協議的執行效果，而投機性凈多頭倉位的大幅增加亦蘊藏了多頭回補的風險。本周是歐美聖誕假期的前一周，消息面相對平淡，日本央行議息和美英三季度GDP表現或可稍作關注。
資料方面，在美國，預計成屋銷售有所下滑，初請依然穩健，三季度GDP增長輕微加速，耐用品訂單增長乏力，FHFA房價維持高位，個人支出持平，諮商會領先指標走強，核心PCE物價指數接近通脹目標，新屋銷售大致持平，密歇根大學消費者信心保持平穩。預計加拿大批發銷售止跌回升，零售銷售、CPI及GDP則小幅下滑。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數仍然慘澹；德國PPI下滑勢頭遭遏制；法國GDP持平；英國CBI零售銷售差值收窄，GDP變化不大。在亞太區，日本央行維持政策不變的可能性較大。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：聖誕假期將近市場交投清淡，油價震盪後幾無變動。1)首個即市策略，跌破52.55，目標51.53,50.52，突破可追50.00,49.62。2)反之，升穿53.74可適量造多，看54.49,55.35，突破追56.00,56.50。3)最後一個策略，目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，以48.30-50.00區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市反彈，不過土耳其與德國流血事件令市場擔心地緣政治緊張，影響大市升幅收窄。道鐘斯工業平均指數升39點，報19883點。標準普爾五百指數升4點，報2262點。美股上星期五下跌後，科技股有買盤，帶動大市反彈。三項主要指數早段在歷史高位附近徘徊。不過在德國柏林，一輛貨車撞向聖誕巿集人群造成多人死傷。俄羅斯駐土耳其大使被槍手擊斃，另有三人受傷。消息影響大市升幅收窄。反映投資者恐慌情緒的波動指數，跌百分之4。道指上午最多升74點，兩萬點在望，其後升幅收窄，未能重上19900點水準，全日高低相差85點左右。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】德國與土耳其流血事件，令資金流向日圓避險。俄羅斯駐土耳其大使被槍手擊斃，土耳其里拉受影響，俄羅斯盧布亦曾經下跌，其後兌美元收復失地，而在德國柏林，一輛貨車撞向聖誕市集人群，造成多人死傷。資金流向日圓避險。美元兌日圓曾經跌至117邊緣。不過美元兌其他主要貨幣普遍向好，歐元兌美元跌至1.04左右，美匯指數重上103水準。技術上，美元指數確認102.5水準支撐後攀升，收復103水準後靠穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC意外達成限產目標，油價恢復上漲動能，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震， OPEC維也納會議意外達成減產協定後， OPEC與非OPEC再歷史性達成聯合減產協定，市場情緒進一步趨於樂觀，不過美聯儲加息形成短暫打壓，在回探50美元整數關口支撐後現再度上揚，強勢站上53美元。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿103.66 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破100.64 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破18737下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫