英倫金融「原油交易策略」：特朗普勝選演說言辭溫和緩解憂慮，現貨原油價格起死回生

英倫金融：上個交易日，國際原油期貨價格早段一度跌至兩個月低位，但尾市跟隨美股及美元反彈。特朗普當選美國總統，加上美國原油庫存增幅高過預期，令國際原油價格早段急跌最多百分之4，跌至兩個月低位，但尾市跟隨美股及美元反彈。有分析指，特朗普當選後，可能改變對伊朗的核子協議，中東局勢或會受影響，為國際原油價格構成支持。市場亦憂慮石油輸出國組織月底舉行的會議能否落實減少產量的規模。紐約期油早段，曾經跌至每桶43美元邊緣，收市報45.27美元，升29美仙。倫敦期油一度跌至每桶44美元水準，收報46.36美元，升32美仙。美國能源部公佈上星期美國原油庫存增加243萬桶，增幅高過市場預期。汽油庫存減少284萬桶，減幅多過預期，蒸餾油庫存減幅則略少過預期。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右現貨原油價格。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續， OPEC意外達成限產目標，計畫將原油日產量限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，而美國國內產量持穩在850萬桶附近，不過特朗普當選美國總統，其政策主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但有望鞏固市場對原油價格已經見底的共識。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期原油價格因OPEC意外達成限產目標，國際原油走勢直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，原油價格雪上加霜，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，現貨原油價格在下探43美元後強勢反彈，突破至46美元附近遇阻後稍有回落，現在45美元附近盤整。由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但倘若OPEC開始妥協並轉變原油交易策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來，不過特朗普上臺執政後的政策主張或將成為市場的不確定因素。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，伊拉克等OPEC成員或謀求豁免權，各個非OPEC產油國對是否採取合作亦態度曖昧，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮執政後實現其刺激葉岩油生產的承諾，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看43.09,41.11，阻力看46.00,48.31。目前油價受消息面影響較大，OPEC達成八年來首份限產協定意味著競爭策略轉變，若美國產量繼續持穩，庫存飽和壓力緩解，將利好短期油價上漲，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0750以日本9月核心機械訂單月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國10月29日當周初請失業金人數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸44.84適量好倉，目標45.39,46.00
B)上破46.00適量好倉，目標47.37,48.31
C)跌穿44.84適量淡倉，目標44.22,43.09
D)首觸43.09適量好倉，目標44.22,44.84
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
DT in the house.美國大選特朗普獲勝成為今年金融市場飛出的又一隻黑天鵝，主流的精英邏輯再次慘遭打臉，英國公投退歐一幕重演，市場情緒一度陷入極度恐慌，不過隨著特朗普勝選演說言辭溫和，沒有提及美墨邊境牆計畫，外交方針上似乎顯露出妥協的跡象，市場的憂慮情緒緩和，意識到在美國現行權力體制下特朗普沒有辦法繞過共和黨掌控的國會實現其激進的政策主張，短期內美國經濟亦不會有太大的改變，美元指數一度急跌擊穿96水準，隨後大幅反彈，盡數收回跌幅後繼續上揚，站上98.5水準，倫敦金價格在避險情緒支持下一度瘋狂飆升，金價曾上漲近5%，觸及六周高位1337美元，而銀價亦一度接近19美元整數關口，但隨著市場情緒逐漸平復，金銀回吐了絕大部分的漲幅。
原油方面，原油價格一度下探至43美元整數關口附近，隨後強勁反彈，在46美元附近遇阻後稍有回落，特朗普在競選時主張放鬆能源生產限制，刺激國內葉岩油生產，對遠期油價形成利空，不過短期內市場的注意力仍然放在OPEC減產計畫的進展上，而EIA報告顯示原油庫存增幅略超預期，不過汽油庫存就錄得大幅減少。本周焦點在美國總統大選，結果由特朗普逆轉希拉蕊獲勝，黑天鵝導致金融市場出現急劇震盪，年底加息變數加大，不過特朗普真正上臺執政仍有待時日，其影響雖然深遠但不會立刻顯現，況且政客習慣說一套做一套，競選時的承諾未必都會成真，其過程中還將有複雜的利益博弈，接下來市場將密切關注美聯儲的動向。
資料方面，在美國，預計初請略增，密歇根大學消費者信心有好轉。在歐洲，預計德國CPI持平。在亞太區，預計日本核心機械訂單跌幅收窄。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，原油價格反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：特朗普勝選演說言辭溫和緩解市場憂慮，油價起死回生。1)首個即市策略，跌破44.84，目標44.22,43.58，突破可追42.75,42.00。2)反之，升穿46.00可適量造多，看46.60,47.37，突破追47.83,48.72。3)最後一個策略，目前OPEC計畫在11月底將磋商限產的具體細節，但進展不順，特朗普大選獲勝或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，以41.11-42.75區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連升三日，投資者追捧可能受惠下任總統特朗普政策的股份，帶動道鐘斯工業平均指數曾創近三個月高位，收市升256點，報18589點。標準普爾五百指數升23點，報2163點。共和黨特朗普當選下任美國總統，雖然道指期貨和標普五百指數在亞洲市一度急挫，但投資者其後轉為尋找可能受惠特朗普未來政策的股份，帶動美股明顯造好。美股三大指數早段下跌，不過很快掉頭反彈，連升第三個交易日，升幅都超過百分之1。標普五百指數曾創個多月高位。道指開市後一度向下，但不久就由低位回升，最多升逾300點，高見18600點水準，創近三個月高位，到尾市升幅才收窄。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價全線上升，美國國債收益率急升，為美元構成支持。美國國債收益率急升，加上預料美國將會加息，都增加美元資產吸引力，支持美元匯價向上。美匯指數突破98水準，升至近兩星期高位。美元兌日圓升至近四個月新高，歐元兌美元跌穿1.1，跌至近兩星期低位。加元及墨西哥比索兌美元匯價亦雙雙下跌，加元跌至三月以來低位，擔心特朗普上任後實施貿易保護主義，墨西哥可能首當其衝，比索兌美元創歷史新低。技術上，美元指數一度急跌擊穿96水準，隨後大幅反彈，盡數收回跌幅後繼續上揚，站上98.5水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，油價因OPEC意外達成限產目標，直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，油價雪上加霜，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，原油價格在下探43美元後強勢反彈，突破至46美元附近遇阻後稍有回落，現在45美元附近盤整。由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.12, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.40, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫