英倫金融「原油交易策略」：減產再遭質疑，EIA無濟於事國際原油價格痛失五十關口

英倫金融：上個交易日，國際原油價格連續第二日下跌。紐約原油期貨跌超過百分之2，失守每桶50美元美國期油交貨點庫欣原油庫存上星期增加近380萬桶，是七年來最大增幅。加上市場懷疑石油輸出國組織與俄羅斯減產未必足夠消除市場供應過剩，國際原油價格走勢受影響。紐約原油期貨以每桶49.77美元收市，跌1.16美元，跌幅近百分之2.3。倫敦原油期貨價格收市報53美元，跌93美仙，跌幅百分之1.7。美國能源部公佈，上星期原油庫存減少近239萬桶，減幅遠超預期，汽油與蒸餾油庫存則增加。另外，獲豁免減產的油國組織成員國尼日利亞表示，希望明年1月將石油生產由目前每日190萬桶增至210萬桶。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看， OPEC維也納會議達成八年以來限產協定，在艱難談判後最終確定了除利比亞和尼日利亞豁免外的各成員國的產量限額，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，在12月10日OPEC還將與非OPEC產油國開會討論擴大減產範圍，而美國國內產量預期將增加至880萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期原油交易因OPEC意外達成限產目標，震盪上揚一度逼近52美元關口，但過程頗多反復，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，在OPEC維也納會議意外達成減產協定後，原油價格強勢上揚觸及近一年半以來高點，不過隨著減產誠意備受質疑，原油價格不斷退守導致痛失50美元關口。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來原油價格仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看49.19,47.65，阻力看50.53,52.41。目前油價受消息面影響較大，OPEC意外達成減產協定，接下來將在12月10日與非OPEC產油國開會磋商，市場正注視，而特朗普新政或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0750以日本第三季度季調後實際GDP季率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2045以歐元區12月歐洲央行主要再融資利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2130以美國12月3日當周初請失業金人數高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸49.08適量好倉，目標50.00,50.53
B)上破50.53適量好倉，目標51.80,52.41
C)跌穿49.08適量淡倉，目標48.30,47.65
D)首觸47.65適量好倉，目標48.30,49.08
原油價格在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
在歐美兩大央行議息前，市場顯得風平浪靜，投資者預期週四歐洲央行的新聞發佈會上將會給出明年3月份之後量化寬鬆計畫的安排，若德拉吉表態縮減購買資產，將利好歐元反彈，為了規避風險，不少資金對歐元空頭進行回補。受美債收益率走低所影響，美元指數在盤整後再度退守100整數關口，金銀趁勢從低位回升。
原油方面，原油價格震盪收跌痛失50整數關口，OPEC的減產誠意繼續遭到質疑， EIA原油庫存降幅超預期，不過庫欣原油、汽油、精煉油庫存均大幅增加，市場對資料反應平淡。OPEC與非OPEC產油國將在12月10日開會討論擴大減產協定範圍，不歡而散的變數加大。本周市場的目光將聚焦歐洲，最先關注的是義大利的憲改公投，目前總理倫齊已承認失敗並將辭職，不少投資者擔憂以後義大利政局將陷入動盪；其次是週四的歐洲央行議息，目前市場普遍預期歐銀將延長量化寬鬆的期限，由於面臨不確定因素眾多，預計德拉吉將繼續如履薄冰。
資料方面，在美國，預計初請則小幅增加，密歇根大學消費者信心稍微走低。在歐洲，預計歐洲央行保持利率不變並延長QE期限。在亞太區，預計日本GDP低速增長勢頭得到鞏固；中國CPI、PPI雙雙延續回升態勢，社會融資規模重返萬億，而M1和M2的剪刀差有所收窄。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右原油價格。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：減產誠意再遭質疑，EIA無濟於事油價痛失五十關口。1)首個即市策略，跌破49.08，目標48.30,47.82，突破可追47.17,46.57。2)反之，升穿50.53可適量造多，看51.20,51.80，突破追52.41,53.00。3)最後一個策略，目前OPEC達成減產協議，即將與非OPEC協商擴大減產範圍，特朗普新政或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，以46.00-47.65區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市升超過百分之1。道鐘斯工業平均指數升近300點，與標準普爾五百指數都創新高。收市道指升297點，報19549點。標普五百指數走勢升29點，報2241點。美股承接特朗普當選美國總統後升勢，加上市場揣測，歐洲中央銀行會增加購買資產，道指與標普五百指數都創新高。道鐘斯運輸股指數則創兩年來新高，有助市場樂觀情緒上升。道指早段跌10點後重拾升軌，尾段最多升近307點，創19558點歷史新高，收市跌幅略為收窄，至百分之1.6左右，連續第三日創收市新高。標普五百指數連續第四個交易日上升，創2241點歷史新高，最後升百分之1.3，創接近兩星期來另一次收市新高。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣外匯價格普遍下跌，不過美匯指數仍然維持在100水準。美元跟隨美國國債孳息率下挫，不過歐元由高位回落，有助美元跌幅收窄。美匯指數維持在星期一所創三星期來低位以上。歐洲中央銀行今日開會，市場注視會否調整買債計畫。技術上，受美債收益率走低所影響，美元指數在盤整後再度退守100整數關口。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，油價因OPEC意外達成限產目標，震盪上揚一度逼近52美元關口，但過程頗多反復，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，在OPEC維也納會議意外達成減產協定後，油價強勢上揚觸及近一年半以來高點，不過隨著減產誠意備受質疑，油價不斷退守導致痛失50美元關口。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿102.15 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破99.12 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17884下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫​