英倫金融「原油交易策略」：法恐事件或重挫歐洲股市，油價將考驗低位支撐

英倫金融：上個交易日原油價格下跌，紐約期油貼近每桶40美元，是兩個多月來最低。最低跌至每桶40.22美元，以40.74美元收市，是8月26日來最低收市價。跌1.01美元，跌幅百分之2.4。倫敦期油收市報43.61美元，跌45美仙，跌幅百分之1。國際能源署表示，全球原油與油產品庫存接近30億桶，是歷來最高紀錄，加上美國原油庫存連升七星期，運作鑽油平臺亦增加，油價受影響。總結本星期，紐約與倫敦期油都是百分之8，是3月中來跌幅最大一星期。消息面上，法國巴黎發生大規模恐怖主義襲擊事件，或重挫歐洲股市，油價可能跟隨股市走勢而下跌。上周OPEC發佈月度原油市場報告，加劇市場悲觀情緒，加上伊拉克出口美國原油供應增加，美國原油庫存增長超預期，令油價重挫。伊朗核問題全面協議已如期生效，關注制裁措施解除後伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續打壓油價。OPEC將於12月初在維也納舉行會議，目前該組織的產量已接近記錄高位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，一度跌破43美元後展開超跌反彈但在48美元附近再度遇阻並大幅回落，目前逼近40美元整數關口，短線有反彈的可能性，但後市恐難以樂觀。若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破40美元後大幅走低，支持看40.00,38.52，阻力看42.60,44.10。目前油價受消息面影響較大，各大產油國可能達成合作協定以破解原油供應的囚徒困境博弈，但協議難產將利淡油價，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1800以歐元區10月CPI年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國11月紐約聯儲製造業指數好於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸41.40適量淡倉，目標40.45,40.23
　B)上破41.50適量好倉，目標42.60,43.50
　C)跌穿40.00適量淡倉，目標39.12,38.52
　D)首觸38.52適量好倉，目標39.12,40.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
國際能源署表示，全球原油與油產品庫存接近30億桶，是歷來最高紀錄，加上美國原油庫存連升七星期，運作鑽油平臺亦增加，油價受影響。早前OPEC公佈月度原油市場報告，繼續向市場傳達對供需前景的悲觀情緒，加上伊拉克對出口美國原油增加，美國庫存原油資料增長超預期，令油價重挫。本周重點關注法國恐怖襲擊事件對全球金融市場的影響，歐洲股市料承壓下跌，油價或跟隨股市走勢，不過若傳來中東戰事升級的消息或提供逢低支撐。股市下跌若激發市場避險情緒，金銀或迎來反彈良機，但需提防歐元走弱而美元走強的影響。油價受股市走勢影響，供需前景並無好轉，若跌破40美元，跌勢或進一步向下拓展。伊朗核問題全面協議已如期生效，關注制裁措施解除後伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續打壓油價。OPEC將於12月初在維也納舉行會議，目前該組織的產量已接近記錄高位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，一度跌破43美元後展開超跌反彈但在48美元附近再度遇阻並大幅回落，目前逼近40美元整數關口，短線有反彈的可能性，但後市恐難以樂觀。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：法恐事件或重挫歐洲股市，油價將考驗低位支撐。1)首個即市策略，跌破40.23，目標40.00,39.12，突破可追38.52,37.75。2)反之，升穿41.40可適量造多，看42.20,42.60，突破追43.50,44.20。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以42.60-44.20區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市跌百分之1，受零售股與科技股疲弱所影響。道鐘斯工業平均指數跌超過200點，收市跌202點，報17245點。標準普爾五百指數跌22點，報2023點。美國零售銷售差過預期，部分百貨公司亦調低業績預測，零售股有沽壓。互聯網設備製造商思科，業績預測令市場失望，科技股亦受影響，帶動大市下跌。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數曾經重上99水準。美國零售銷售差過預期，但未能改變市場對加息預期，聯儲局官員言論亦顯示會加息，美元受支持，兌日圓在122水準向好，歐元兌美元跌至1.07水準。技術上，美元指數高位震盪，目前在99關口附近震盪整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致今年八月以前油價跌跌不休，最低下探至37美元低位，然後迎來企穩反彈，但在挑戰50-52美元區間未果的情況下大幅回落，一度展開超跌反彈，然而好景不長，在非農資料提振美元形成打壓迭加多重利空的情況下，油價目前已逼近40美元整數關口，密切關注法國恐怖襲擊事件對原油市場的後續影響，若跟隨股市走勢，則油價可能向下破位，若大國加強出兵使中東戰事升級，則油價可能獲得地緣政治風險支撐。伊朗核問題全面協議已如期生效，關注制裁措施解除後伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續打壓油價。OPEC將於12月初在維也納舉行會議，目前該組織的產量已接近記錄高位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破100.00, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.46, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部