英倫金融「原油交易策略」：沙特與兩伊僵持不下協議危殆，國際原油期貨價格已成驚弓之鳥

英倫金融：上個交易日，石油輸出國組織今日開會前，國際原油期貨價格跌近百分之4，原因是組織主要成員國，仍未就減產達成共識。油國組織各國石油部長今日在維也納開會。組織第二大與第三大成員國，伊朗與伊拉克都不願意減產，有違組織最大成員國沙烏地阿拉伯意願。組織達成協議因而變得困難，國際原油價格走勢受影響。紐約原油期貨以每桶45.23美元收市，跌1.85美元。倫敦原油期貨價格收市報46.38美元，跌1.86美元，與紐約期油都是跌近百分之4，是9月份來最大跌幅。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續， OPEC意外達成限產目標，計畫將原油日產量限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，而美國國內產量持穩在850萬桶附近，不過特朗普當選美國總統，其政策主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但有望鞏固市場對油價已經見底的共識。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期原油交易因OPEC意外達成限產目標，直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，油價雪上加霜，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，隨著維也納會議臨近，減產希望飄搖不定，即使達成協議而執行效果亦存疑，油價回撤到45美元附近等待會議結果指引。由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看44.39,42.20，阻力看47.65,50.00。目前油價受消息面影響較大，OPEC計畫在11月底磋商限產的具體細節，市場正注視，而特朗普新政或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1800以歐元區11月未季調CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2115以美國11月ADP就業人數高於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元**
4) 2130以美國10月核心PCE物價指數年率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2130以美國10月個人支出月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2130以加拿大9月季調後GDP年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2245以美國11月芝加哥PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2300以美國10月季調後成屋簽約銷售指數月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2330以美國11月25日當周EIA原油庫存低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸44.39適量好倉，目標45.00,45.94
B)上破45.94適量好倉，目標47.65,49.19
C)跌穿44.39適量淡倉，目標43.58,42.20
D)首觸42.20適量好倉，目標43.58,45.94
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日美國公佈了一系列經濟資料，結果多數表現強勁，其中第三季度GDP增速向上修正，創兩年新高，而諮商會消費者信心亦好於預期，創2007年7月份以來新高，房價指數顯露積極信號，美股受鼓舞大漲，不過美元無動於衷。美元指數震盪後一度嘗試沖高，但隨後逐漸回落，再度回撤到101水準附近，倫敦金價格受風險偏好情緒樂觀影響而震盪收跌。
原油方面，國際原油投資再度大跌一度擊穿45美元整數關口，消息人士稱兩伊仍拒絕減產，而沙特只肯同意豁免利比亞與尼日利亞的減產指標，兩伊與沙特僵持不下，使市場越發懷疑達成具體協定的可能性，而俄羅斯確認將不參加此次會議，先前俄羅斯曾表態只願意凍結產量而非削減產量。本周市場有三大焦點，首先是週三的OPEC半年度會議，屆時將磋商各國具體的產量配額等細節，目前較普遍的說法是平均減產4% 左右，分歧在於哪些產油國會獲得豁免，而沙特是否願意犧牲部分份額；其次是週五的美國11月非農報告，外媒調查預計為非農人口增加18萬，失業率維持在4.9%不變，估計只要不出大的意外，很難動搖聯儲12月加息的預期；最後是周日的義大利修憲公投，如果公投失敗，義大利政局或陷入動亂，歐元有可能遭受衝擊。此外，美聯儲周中發佈的褐皮書亦可稍作關注。資料方面，在美國，預計ADP走強，核心PEC物價穩定，個人支出變化不大，芝加哥PMI向好，成屋簽約銷售或有較明顯的下滑，ISM製造業PMI小幅上揚，營建支出止跌回升，非農報告表現穩健。加拿大GDP穩中向好。在歐洲，預計歐元區製造業PMI顯露走強跡象，PPI跌勢放緩；各國PMI有不同程度的回暖。在亞太區，中國製造業PMI稍有回落但仍在榮枯線上方。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：沙特與兩伊僵持不下協議危在旦夕，油價已成驚弓之鳥。1)首個即市策略，跌破44.39，目標43.58,43.09，突破可追42.20,41.11。2)反之，升穿45.94可適量造多，看46.57,47.65，突破追48.41,49.19。3)最後一個策略，目前OPEC計畫在11月底磋商限產的具體細節，市場正注視，而特朗普新政或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，以40.00-42.20區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市反彈，納斯達克指數曾經創新高。道鐘斯工業平均升23點，報19121點。標準普爾五百指數升兩點，報2204點。美國規模最大健康保險商，聯合健康全年盈利預測，好過市場預期，健康護理股有買盤，帶動大市扭轉上日跌勢。美國上季經濟增長上調，亦是利好因素。不過油價下跌，拖慢大市升勢。道指早段跌35點後反彈，下午中段最多倒升近47點，尾段升幅收窄，全日高低相差82點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價先升後跌，主要是受回吐影響。美國第3季經濟增長上調，美元曾經受支持，不過投資者獲利回吐，美元由高位回落。石油輸出國組織今日開會，義大利星期日會舉行公投，都受市場注視。技術上，美元指數震盪後一度嘗試沖高，但隨後逐漸回落，再度回撤到101水準附近。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，油價因OPEC意外達成限產目標，直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，油價雪上加霜，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，隨著維也納會議臨近，減產希望飄搖不定，即使達成協議而執行效果亦存疑，油價回撤到45美元附近等待會議結果指引。由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿103.66 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破100.00 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17884下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
英倫金融高級分析師艾倫