英倫金融「原油交易策略」：沙特宣佈與伊朗斷交，黑天鵝對油價影響有待觀察

英倫金融：上個交易日紐約期油以每桶37.04美元收市，升44美仙，升幅近百分之1.2；倫敦期油收市報37.28美元，跌82美仙，升幅近百分之2.3。油價連續第二年錄得雙位數跌幅。紐約期油2015年跌三成，倫敦期油跌三成半，跌幅都是小過2014年。消息面上，沙特宣佈與伊朗斷交，導火索是沙特早前處決了一批囚犯，其中包括一名什葉派宗教人士，引起伊朗強烈不滿，沙特駐伊朗大使館亦受到衝擊。中東地緣政局趨於緊張。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，沙特宣佈與伊朗斷交使市場預期中東局勢趨於緊張，有助於油價短線反彈，但對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價往後恐再陷跌勢。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看36.40,35.35，阻力看38.50,40.00。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市走低預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1655以德國12月製造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1700以歐元區12月製造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1700以英國12月製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2100以德國12月CPI年率初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2245以美國12月Markit製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2300以美國11月營建支出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2300以美國12月ISM製造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸38.50適量淡倉，目標37.87,37.30
　B)上破39.00適量好倉，目標40.00,40.50
　C)跌穿37.30適量淡倉，目標36.40,35.35
　D)首觸35.35適量好倉，目標36.40,37.30
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
本周為結束長假期後首周，加上有非農資料公告，料波動性會有所增加。交易者要提防週一中美開市的資金盤，週三ADP及EIA原油報告的衝擊，當然重頭戲為週五非農公告，由於今次非農有機會回軟，雖然目前市場預期達20萬，但若終值在20萬上方，則加息預期及美元會大幅上揚，金銀有機會進入另一輪的下挫週期，金價波幅或逾30~40美元，油價波幅料逾3~5美元。本周市場關注美聯儲十二月會議紀要與美國非農就業資料。料非農就業為20萬上方，失業率維持5%，時薪環比升0.2%，若此金銀受壓相信會成為主調。美聯儲紀要需要關注“only gradual increases in the federal fund rates”言論。2016年全球資金流向相信會是市場主題之一，對匯率走勢更有舉足輕重的影響。資料面，美國ISM料有走強，消費者信貸亦料走強。歐元區，德國領先指數HIPC料回穩，歐盟消費信心和英國PMI預持平，預期歐元區CPI與核心CPI雙雙回升。本周經濟資料預期有普遍回穩的狀況，對油價有一定支持。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，臨近年底空頭回補倉位對油價形成一定支持，但對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價往後恐再陷跌勢。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：沙特宣佈與伊朗斷交，黑天鵝對油價影響有待觀察。1)首個即市策略，跌破37.30，目標36.41,36.00，突破可追35.35,34.38。2)反之，升穿38.50可適量造多，看39.00,40.00，突破追40.50,41.20。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以39.00-40.50區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市在2015年最後一個交易日跌百分之1。道鐘斯工業平均指數超過100點，收市跌178點，報17425點；標準普爾五百指數跌19點，報2043點。美股早段受油價下跌所影響，加上蘋果公司股價疲弱，科技股受壓，帶動大市進一步下跌。各類股份普遍下挫，三項主要指數都是連續第二日下跌。其後油價回升，大市跌幅曾經收窄，不過下午再度下跌。標普五百指數跌近百分之1；反映投資者恐慌情緒的波動指數升百分之5.3；道指以全日最高開出，跌至1萬7400點水準，尾段最多跌182點，收市跌幅略為收窄至百分之1。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價個別發展，全年則升百分之9。年底歐元有沽盤，兌美元觸及一星期來低位。不過美國芝加哥採購經理指數下跌，美元兌日圓受影響。 全年計算，美匯指數升超過百分之9。美元兌歐元全年升超過一成，是連續第二年上升。美元兌日圓全年升百分之0.4，是連續第四年上升。技術上，美元指數上揚逼近99水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致今年八月以前油價跌跌不休，最低下探至37美元低位，然後迎來企穩反彈，但在挑戰50-52美元區間未果的情況下大幅回落，曾短暫維持40-43美元區間低位震盪，隨後一度跌破35美元，對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，初步構築短期的雙頂形態，但沙特宣佈與伊朗斷交激發市場對中東局勢緊張的預期，短線或有反彈並再度測試上方阻力。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部