英倫金融「原油交易策略」：市場聚焦卡塔爾減產討論會議，油價震盪上揚

英倫金融：上個交易日原油價格連續第二個交易日上升。倫敦期油收市報每桶33.39美元，升3美仙。紐約期油假期休市。消息面上，有消息表示，兩大產油國沙持阿拉伯與俄羅斯石油部長將在今日會面。市場憧憬會就減產達成協議，倫敦期油受支持，在收市後場外交易時段曾經升至每桶34美元水準。外電引述消息指，沙烏地阿拉伯石油大臣納伊米、俄羅斯能源部長諾瓦克週二會在杜哈舉行會議，出席會議的亦包括石油輸出國組織另外兩個成員國委內瑞拉和卡塔爾部長。沙烏地阿拉伯和俄羅斯政府都拒絕評論有關消息。沙特曾經表示非油國組織產油國都參與減產，沙特才會同意減產。俄羅斯以往一直拒絕合作，但上月油價一度跌至每桶30美元以下，令俄羅斯態度轉變。俄羅斯多名官員都發放消息，有可能和油國組織合作。不過大部分分析都對雙方能否達成共識持觀望態度，分析又認為伊朗和伊拉克兩個油國組織成員國會是達成減產協議最大阻力，兩國都曾經表示今年會增加產量。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，產油國合作減產的傳聞言之鑿鑿，炒作消息的投機資金持續活躍，造成油價劇烈震盪，但每當傳聞逐漸被證偽，油價往往大幅回落，不過在逾12年低位元附近有部分買盤積極抄底，目前油價自低位反彈，隨著減產討論會議召開，投機資金捲土重來，或有望衝擊前期高位。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看29.60,27.73，阻力看31.37,33.59。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1630以德國2月服務業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1700以歐元區2月服務業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以英國1月核心CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1800以德國2月ZEW經濟景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2130以美國2月紐約聯儲製造業指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2130以美國2月紐約聯儲製造業指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸31.37適量淡倉，目標30.15,29.41
　B)上破31.37適量好倉，目標32.49,33.59
　C)跌穿29.41適量淡倉，目標28.30,27.73
　D)首觸27.73適量好倉，目標28.50,30.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日金價受獲利盤打壓繼續走低，油價則在減產討論會議的消息支援下延續反彈態勢。上週五已提及技術上由於積累獲利浮籌太多，金銀在近期或有回踩洗盤，而油價則存在因炒作減產消息而自低位元反彈的可能。隨著亞歐股市回穩，風險偏好重新抬頭，美元溫和上漲，金銀則繼續回落。油價延續反彈，股市企穩、敘利亞局勢緊張、減產討論會議將召開等消息是利好因素。本周市場焦點轉向美聯儲1月的會議紀要，市場試圖挖掘貨幣當局的任何鴿派跡象，不過估計文字上不會比耶倫上周的講話更溫和，同時亦關注上週五的市場反彈、銀行股回勇、日元企穩能否維持，長假後的中國A股市場如何走向。本周重要資料較少，預計美國1月CPI仍為負值，而核心CPI有溫和回升。在歐元區，市場會在會議記錄中尋求跡象，證明ECB願意購買風險度更高的資產種類。德國ZEW指標應該趨弱，英國失業率可能有改善，歐元區消費信心預料有較大的下滑。在亞太區， CPI則有機會重上2%。澳大利亞失業率料維持上月的水準。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，產油國合作減產的傳聞言之鑿鑿，炒作消息的投機資金持續活躍，造成油價劇烈震盪，但每當傳聞逐漸被證偽，油價往往大幅回落，不過在逾12年低位元附近有部分買盤積極抄底，油價低位受支持，目前油價再度借減產消息反彈，投機資金嘗試捲土重來，關注重要整數字30美元的得失。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：市場聚焦卡塔爾減產討論會議，油價震盪上揚。1)首個即市策略，跌破29.60，目標29.00,28.50，突破可追27.73,27.10。2)反之，升穿30.60可適量造多，看31.00,31.37，突破追32.49,33.20。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，囚徒困境難以破解，部分資金炒作合作減產的可能，實際達成協議難度很大，可以31.37-33.59區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國星期一是假期，當地金融市場休市。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面上升，美匯指數曾經升百分之1。日本首相安倍晉三表示必要時會採取行動，應對貨幣市場過度波動，市場認為是威脅會干預匯市。日圓受影響，美元兌日圓急升至114水準。歐洲中央銀行行長德拉吉亦暗示必要時會進一步放寬貨幣政策。歐元受影響，兌美元跌至1.11水準。英倫銀行有貨幣政策委員認為加息迫切性降低，英鎊受影響。20國集團財政部長下星期會在上海開會，市場注視會否採取措施應對全球經濟問題。技術上，美元指數有回穩跡象，持續接近97水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致油價跌跌不休。對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價構成三重頂形態後大幅下挫並連續失守多個支撐位元，往後在消息支援下屢次報復性反彈，但反彈往往很快結束並回吐漲幅，油價近期在構築頭肩頂形態後大幅下挫並再次跌破28-30美元區間支撐，但在逾12年來新低附近存在一定數量的逢低買盤，目前炒作產油國合作減產的資金借消息捲土重來，再度興風作浪，油價反彈呈震盪上揚態勢，關注重要整數字30美元的得失。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破97.16, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.24, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回17785上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破14806下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金