英倫金融「原油交易策略」：合作減產希望渺茫，油價或繼續低位浮沉

英倫金融：上個交易日原油價格連續第二日下跌，繼續受基本因素疲弱所影響。 市場雖然揣測，產油國會達成減產協定，不過油價繼續受供應過剩所影響。紐約期油以每桶30.89美元收市，跌83美仙，跌幅百分之2.6；倫敦期油收市報34.06美元，跌40美仙，跌幅近百分之1.2。消息面上，石油輸出國組織其中兩個成員國，沙烏地阿拉伯與委內瑞拉石油部長會面，討論油國組織國家與其他產油國合作，穩定石油市場。沙特國有新聞通訊社，引述石油大臣納伊米表示，與委內瑞拉石油部長皮諾的會面是成功，而且氣氛正面。皮諾亦表示與納伊米會面有結果。納伊米又說，兩人討論過皮諾最近到訪其他產油國，希望穩定國際油市。不過油國組織部分代表認為，沙特的評論顯示拒絕減產，以支援油價的政策不變。油國組織消息表示，兩人似乎只是籠統談論合作並無提及減產。另有消息表示，問題不是委內瑞拉而是伊朗。伊朗想收復在受制裁期間，失去的市場佔有率，不願意限制石油供應。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，隨著產油國合作減產的傳聞逐漸被證偽，油價再度陷入跌勢，不過在逾12年低位附近有較多的逢低買盤，目前部分炒作減產的資金有意制造反彈假像，密切關注28-32美元區間的支撐力度，後續或圍繞該區間進行震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看29.26,27.55，阻力看32.83,34.81。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以歐元區2月Sentix投資者信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1730以英國2月CBI零售銷售差值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸31.54適量淡倉，目標30.90,30.15
　B)上破31.70適量好倉，目標32.83,33.62
　C)跌穿30.00適量淡倉，目標29.26,28.30
　D)首觸28.30適量好倉，目標29.26,30.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【環球市況焦點及分析】
今天是農曆春節的第一天，祝大家春節快樂，猴年萬事勝意。上週五行情如分析預期發展，若按英倫分析策略逢低做多金銀及逢高沽空原油，應可收穫豐厚的新年紅包。美國一月非農就業資料表現欠佳，但失業率下降至近八年新低，金價一度大幅下挫，但往後收回跌幅並大幅上漲，早前分析已提及金價遭獲利盤打壓的可能性但金價中期回升的趨勢不會改變，事實證明主力確實利用獲利盤進行打壓並洗盤誘空，看不清趨勢的投資者很容易就被清洗出局。油價方面，早前分析已指出反彈僅為炒作資金為出逃而製造的假像，供應過剩的局面在短期內難以改變，協議減產前景未蔔，油價料保持低位寬幅震盪。本周市場焦點在美元和聯儲官員的言論，尤其是在週三聯儲主席耶倫時隔近兩個月再次公開發表講話，或透露美聯儲加息前景的線索，值得重點關注。資料方面，美國零售資料料略有改善，不過消費信心則繼續滑落，讓衰退論經久不息。在歐洲，歐盟第四季度GDP預計環比增0.4%，快過上季，其中義大利經濟追上歐洲平均數。歐盟12月工業生產從上月的收縮中復原。在亞太區，日本經常項目順差增加。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，隨著產油國合作減產的傳聞逐漸被證偽，油價再度陷入跌勢，不過在逾12年低位附近有較多的逢低買盤，目前部分炒作減產的資金有意制造反彈假像，密切關注28-32美元區間的支撐力度，後續或圍繞該區間進行震盪。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：合作減產希望渺茫，油價或繼續低位浮沉。1)首個即市策略，跌破30.15，目標29.70,29.26，突破可追28.30,27.55。2)反之，升穿31.54可適量造多，看32.40,32.83，突破追33.60,34.12。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，囚徒困境難以破解，部分資金炒作合作減產可能，實際達成協議難度很大，可以32.40-34.12區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市跌超過百分之1，受加息預期升溫所影響，道鐘斯工業平均指數跌超過200點，科技股跌至15個月來最低。收市道指跌211點，報16204點；標準普爾五百指數跌35點，報1880點。 美國就業增長雖然放慢，不過失業率升至接近八年來最高，工資增長亦加快，令市場對加息預期升溫，美股受影響。部分科技股業績展望欠佳，科技股受壓帶動大市下跌。 道指與標普五百指數都扭轉過去兩日升勢。標普五百指數跌穿1900點，跌幅近百分之1.9。道指早段升7點後回落，尾段最多跌近287點，曾經跌穿1萬6200點，收市跌幅收窄至百分之1.3左右。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面上升，美匯指數曾經升百分之1。 美國失業率下跌，工資增長加快，市場對通貨膨脹與加息預期升溫。美元受支持，連續兩日急跌後反彈，兌日圓由兩個多星期來低位回升。歐元兌美元由超過15星期來高位回落，不過美國職位增長放慢，美元升勢受限制。技術上，美元指數大起大落，探底後小幅回升目前在97水準附近整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致油價跌跌不休。對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價構成三重頂形態後大幅下挫並連續失守多個支撐位，一度跌穿30美元創出12年來新低，往後在消息支援下屢次報復性反彈，但反彈往往很快結束並回吐漲幅，目前市場炒作俄羅斯與OPEC合作減產的傳聞，減產預期搖擺不定，油價大起大落，實際達成協議難度很大，技術上似乎構築頭肩頂形態，注意觀察28~32美元區間的支撐力度，若下方支撐力度較強，有望轉為寬幅區間震盪，但亦需警惕向下破位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破98.72, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.23, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
現貨黃金、現貨白銀、原油、外匯交易皆有一定風險，但只要選擇零滑點平臺，即可把風險大大低，同時加上準確的分析服務以及理智、系統化的操盤模式，取得高回報並非難事。至於如何建立系統化的操盤思路，以及準確分析的竅門，可以通過免費報讀英倫金融線上互動課程瞭解。
英倫金融首席分析師 古金