英倫金融「原油交易策略」：供需失衡病入膏肓，油價或低位盤整苦盼緊急會議

英倫金融：上個交易日原油價格進一步下跌。紐約期油曾經跌穿每桶30美元，是12年來首次。中國經濟增長放慢，市場擔心石油需求會減少，油價受影響。紐約期油最低跌至每桶29.93美元，是03年12月來首次跌穿30美元，以每桶30.44美元收市，跌97美仙，跌幅百分之3.1；倫敦期油收市報30.86美元，跌69美仙，跌幅近百分之2.2。消息面上，美國能源部將今年全球石油每日需求增長預測上調兩萬桶，增長達到142萬桶。尼日利亞石油部長卡奇庫在阿布達比的一次能源會議上表示，一些石油輸出國組織成員國要求舉行緊急會議，且緊急會議的目的是評估OPEC的政策，看是否有修改策略的必要。不過石油輸出國組織兩名代表則表示，組織不打算在6月例會前召開緊急會議，討論油價下跌問題。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，目前油價現已跌至30美元附近。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看30.00,28.00，阻力看33.20,35.35。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以歐元區11月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2330以美國1月6日當周EIA原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸31.59適量淡倉，目標30.88,31.00
　B)上破31.60適量好倉，目標32.10,33.20
　C)跌穿29.93適量淡倉，目標29.00,28.00
　D)首觸28.00適量好倉，目標29.00,30.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日歐美股市回穩，風險情緒有所回暖，但油價走勢仍然疲弱，甚至一度跌破30美元，若按英倫分析方向逢高沽空，應可取得逾一倍的回報。美元繼續回暖，站上99水準，金銀受影響承壓下挫。本周焦點在於基金的全球資金配置，尤其在上周美國和中國事件之後的新趨勢，此外，美聯儲週四淩晨將發表有褐皮書之稱的地區經濟報告，對近期經濟發展有啟示。而資料方面，在美國，零售和密歇根大學消費信心指數均應該反映聖誕假期的零售強勢，工業生產則從上月低位反彈。在歐洲，歐盟工業生產預期從上月強勢回落。歐洲央行週四晚發佈會議紀要，宜關注當時有無討論更大地降息；週四晚英格蘭銀行例會應無更多政策動作。在亞太區，日本核心機械訂單在上月暴漲之後大幅回落，貨幣供應則繼續寬鬆。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位元，消息面利淡下恐跌跌難休。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：供需失衡病入膏肓，油價或低位盤整苦盼緊急會議。1)首個即市策略，跌破30.00，目標29.50,29.00，突破可追28.30,27.70。2)反之，升穿30.88可適量造多，看31.30,32.10，突破追32.60,33.20。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以33.20-35.40區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市反復上升，藍籌股連續第二日造好。道鐘斯工業平均指數升117點，報16516點；標準普爾五百指數升15點，報1938點。國際油價回穩，石油股受支持，帶動美股早段造好。其後油價回跌，不過生物科技股造好，尾段石油股亦反彈，大市再度上升。蘋果公司與其他科技股上升，對大市亦有支持。道指早段升近193點後回落，下午中段最多倒跌76點。其後重拾升軌，與標普五百指數都是連續第二日上升。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價連續第三個交易日上升，美匯指數靠穩。紐約股市上升，加上金融市場回穩，美元受支持，兌主要貨幣普遍上升。油價曾經反彈，挪威克朗、加元、澳元，新西蘭元等商品貨幣曾經收復失地。英國製造業資料疲弱，英鎊受影響，兌美元一度觸及5年半來低位。技術上，美元指數繼續走強，站上99水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致油價跌跌不休。對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，沙特宣佈與伊朗斷交一度激發市場對中東局勢緊張的預期，但短線反彈難敵對經濟放緩的擔憂情緒，油價構成三重頂形態後大幅下挫並連續失守多個支撐位，後續走勢難以看好，目前油價艱難尋底，接下來密切關注30美元整數字的支撐力度，警惕再度破位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部