英倫金融「原油交易策略」：伊朗入場預期施壓，油價跌破30美元整數

英倫金融：上個交易日原油價格急跌百分之6左右，跌穿每桶30美元，紐約期油創12年來新低。油價急跌主要是因為市場預期，西方快將撤銷對伊朗的制裁，容許伊朗增加石油出口。市場擔心中國經濟增長放慢，亦利淡油價。紐約期油以每桶29.42美元收市，是03年11月來最低收市價，跌1.78美元，跌幅百分之5.7，本星期累計跌一成一。倫敦3月份期油收市報28.94美元，是前年2月來最低收市價，跌1.94美元，跌幅近百分之6.3，是11個月來最大。消息面上，分析員認為油價仍未見底，未來多個星期煉油廠開始關閉，進行春季維修，石油需求可能會放慢。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，目前油價在接近12年低位附近盤整。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看28.00,26.00，阻力看30.00,32.10。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1230以日本11月工業產出月率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸29.93適量淡倉，目標29.30,28.00
　B)上破30.00適量好倉，目標31.70,32.10
　C)跌穿28.00適量淡倉，目標27.00,26.30
　D)首觸26.30適量好倉，目標27.00,28.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
上週五中國股市再度重挫，歐美股市亦大幅走低，市場如驚弓之鳥，避險情緒再度升溫。美國零售資料暗示美國經濟放緩及耶誕節銷售情況不理想，美元震盪整理，金銀探底回升但仍未突破上方重要阻力。油價受股市悲觀情緒及伊朗入場預期影響，跌破重要支撐30美元整數字。本周焦點在於油價及其波及效應，週一週二分別有OPEC及IEA的月度原油市場報告公佈，此外，歐洲央行宣佈利率決議亦值得關注。資料方面，在美國，核心CPI料與上月水準持平，CPI則隨油價下滑；二手房銷售及新屋動工較上月有明顯改善。預計加拿大銀行降息25個基點。在歐洲，HICP應該不必作修正，英國的CPI估計亦是同樣的趨勢。歐盟的製造業PMI大致持平，英國零售則加速。預料週四的歐洲央行例會不會作出政策改變。在亞太區，中國的工業生產回落，零售穩定。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位元，消息面利淡下恐跌跌難休。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：伊朗入場預期施壓，油價跌破30美元整數。1)首個即市策略，跌破28.30，目標27.70,27.00，突破可追26.50,26.00。2)反之，升穿29.50可適量造多，看29.80,30.20，突破追31.00,32.10。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以32.20-34.40區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市跌超過百分之2，受油價急跌所影響。道鐘斯工業平均指數曾經跌超過500點，收市跌390點，報15988點。標準普爾五百指數跌41點，報1880點。油價跌穿每桶30美元，加上市場擔心中國經濟增長放慢，美股受影響，上日升超過百分之1後回跌。各類股份全面下挫。三項主要指數都曾經跌超過百分之3。標普五百指數跌近百分之2.2，至前年10月來最低。小型股指數曾經跌百分之3.5，至兩年半來最低。反映投資者恐慌情緒的波動指數，最多升兩成九， 收市升一成半，至去年9月來最高。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價下跌，兌日圓貼近五個月來低位，兌歐元跌至兩個半星期來低位。美國零售銷售與其他經濟資料欠佳，市場擔心經濟增長會放慢，加上油價疲弱，美元受影響，兌日圓曾經跌穿117，歐元兌美元升至1.09水準。澳元、新西蘭元與加拿大元等商品貨幣，亦跟隨油價下跌，兌美元跌百分之1或以上。技術上，美元指數寬幅震盪，目前在99水準附近盤整。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致油價跌跌不休。對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，沙特宣佈與伊朗斷交一度激發市場對中東局勢緊張的預期，但短線反彈難敵對經濟放緩的擔憂情緒，油價構成三重頂形態後大幅下挫並連續失守多個支撐位，空頭回補推動小幅反彈，但隨著伊朗解除制裁並增加原油供應在即，油價再度跌穿30美元創出12年來新低，未來前景仍然難料。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金