英伦金业「黄金交易早评」： 实金交割紧张支撑伦敦金价格反弹

英伦金业：美PPI走低或迫使美联储加息时间放缓，欧元区经济复苏助力金价反弹。其实这波大反弹的直接原因在于实物黄金的交割需求紧张，笔者认为这种现象无法长期持久，暂且短线一波反弹看待。从投资需求来看，ETF借机大笔减持黄金持仓，美股创出新高，美元回调后反抽需求加大，也无法一致看多黄金。因此金价强反弹后获利盘需求加大，今日便有回踩的需求。黄金跌破1218位置将朝向1212的前期支撑靠近，破位则看1206附近支撑，金价后市需突破1228上方阻力才有望进一步挑战下个阻力1235,1245；日间来看这种概率较小，适当仓位在1223~1225做空是不错的选择。
【今天重要事件入市策略】
1) 08:55, 以中国期金溢价下滑预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 17:00, 以欧元区3月贸易帐向好预期适量好仓，波幅逾逾1~3美元
3) 20:30, 以美国5月纽约联储制造业向好预期适量淡仓，波幅逾逾3美元
4) 21:15, 以美国4月工业产出向好预期适量淡仓，波幅逾逾5~8美元
5) 22:00, 以美国5月密歇根大学消费者信心指数向好预期适量淡仓，波幅逾逾5~8美元
在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1225适量淡仓，目标1220,1213
　B)上破1228适量好仓，目标1233,1240
　C)跌穿1212适量淡仓，目标1207,1204
　D)首触1213适量好仓，目标1216,1219
【重要支持及阻力】
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【前交易日回顾】
1) 08:55以中国期金溢价上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元。2) 20:30,美国PPI和初请失业金人数向好预期适量淡仓，波幅逾5~8美元。3) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1216适量淡仓，目标1212,1208
　B)上破1220适量好仓，目标1224,1230
　C)跌穿1200适量淡仓，目标1195,1191
　D)首触1207适量好仓，目标1211,1215
前优先操作建议：
1.升穿 1214造多看1218, 突破追1222 (美市早段，准确捕捉8美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利:800美元(回报率：80%)
【环球市况焦点及分析】
美经济数据走弱以及欧元区经济复苏打压美元，继续支撑金价反弹，国际现货黄金走高，最终收于1222.75美元/盎司，较上交易日上涨8.68美元，上涨0.71%。
美国4月PPI环比-0.4%，暗示美联储加息时间将会推后，摩根大通等机构乘机下调美国GDP增速预期，支撑金价走势。其实从美国COMEX期间的交割库存来看，趋势趋向紧张，这可能是本次金价反弹的重要原因。不过通常来说这种情况的持续性值得观察。从需求情况来看，ETF的持仓持续下降，也意味着在风险资产走高的情况下，避险资产难受资金青睐。
英伦金业：美通胀放缓，实物黄金交割紧张，是刺激金价短线反弹的重要原因，但是需怀疑其持续性，适当高空策略。
1)首个即市策略，以1228为止损在1223~1225区间做空，目标1219,12115，破1220料挑战1225,1230。
2)金价跌破1212则要小心金价加大下跌力度，目标1206,1198。
3)首次回落1213~1215支撑区间料有所支撑，可适当追多看3~5美元利润，并以1212为止损；首次回落1204~1206区间料有支撑，也可适当追多看3~5美元利润。
4）最后一个策略，由于首次冲破1224箱体顶部阻力被打回，若二次冲破1227高点则可适当追多，看5~8美元利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】COMEX注册黄金库存报372738.572盎司，前报372738.572盎司，维持不变。黄金覆盖率（Gold Cover Ratios）104.45前报101.27，表明市场中支撑实物黄金交割的库存趋紧，也意味着市场实物黄金供应趋紧，利好金价。
【国际油价】原油价格下跌。美国NYMEX 6月原油期货价格收盘下跌0.62美元，跌幅1.02%，报59.88美元/桶。ICE布伦特原油期货价格收盘下跌0.22美元，跌幅0.33%，报66.59美元/桶。欧派克报告乐观预期支撑原油短线反弹，利好金价，而且从中长期来看，原油需求面也难看到紧张局面，金银难受到大的支撑，一旦原油出现较大跌幅，将拖累金价。
【纽约股市】美股上涨。标普500指数收盘上涨21.19点，涨幅1.01%，报2119.67点，创下历史新高。道琼斯工业平均指数收盘上涨191.75点，涨幅1.06%，报18252.24点。美股创新高，离见顶还有一段时间，资金倾向追逐风险资产，利空金价。
【美元指数】美经济数据走弱，加之欧元走强，美元继续受打压，截至纽约外汇市场收盘，美元指数收盘报93.368点，下跌0.32%。短线来看，美元在前期高点位置冲击失败，短线有回调需求，不过美元指数在2月份盘整区间受支撑，不排除出现较大的反弹，难进一步利好金银。
【现货黄金分析】
金价上交易日延续上涨态势，盘中一度冲破1224的前高阻力，不过突破时部分资金借机获利平仓，金价最终收于1224下方，这说明市场还是无法一致看多，今日金价小幅回调，那么这就意味着今日走势上可能倾向调整，多头要继续发起上攻，需突破昨日1227的高点，才能进一步挑战1235,1245阻力，否则无法进一步打开上升空间。笔者认为金价可能要有所回落整固，策略上今日要灵活应对，以昨日高点上方1228为止损在1223~1225做空是不错的策略，倘若跌破昨日晚间22点前后的多空拉锯低点1218则金价会朝向1212的支撑靠近，破位则看日图短期均线1206附近。不过强反弹后通常回落重要支撑都会受到多头反攻，投资者可适当在1213~1215以及1204~1207支撑适当做多。
黄金回调分析：


阴阳烛形态：


顶底形态及均线分析：


银行间仓位分析：


ETF金银持仓量：


【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破95.25,中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌穿93.13,大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回18288上方,中, 3美元, 美股回稳则金价受压
----, 美股跌破17579下方,中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周五(5月15日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向
17:00,欧元区3月未季调贸易帐,中,203,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
20:30,美国5月纽约联储制造业指数,高,-1.2,-4.0,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银
21:15,美国4月工业产出月率 ,高,-0.6%,0.2%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银
22:00,美国5月密歇根大学消费者信心指数初值 ,高,95.9,96.4,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银

英伦金业高级分析师W.L