英伦金业「黄金交易早评」：小回大挫格局，如何炒黄金

英伦金业：金价日内有数据面支持，盘面上有机会再试1197区间，但与市者切勿在目前环境掉以轻心。日内虽然多项美国料数据持平微扬，但明日零售销售预期受汽车销售数字下滑影响，大幅下挫至0.2，前值0.9，若此市场对加息预期会加强延后之状况。此外，希腊债务危机正在发酵，在目前风声鹤唳的情况下，除非希腊官方发表违债声明，否则希腊债务危机料属未来数周的一个小焦点，即中期影响性不大，但短线则带动消息行情。从COMEX的周内到期黄金期权持仓出大幅平仓结仓状况，有大风暴前夕的气味。短线银行间挂单好仓在1180,1197有明显上扬，但1200上方及1170下方则有大幅挂单空仓，暗示金价上行在1197,1200有机会遇上阻力，并有机会乏力后逐步变为下行趋势。以大户思维及阴谋论看市，由于1225~1180积蓄大量好仓，目前后市或再做一轮假反弹，让与市者错误判断市况如过去触底后回1200上方，假反弹有机会触及FR回调50%,1191或近期顶部1197，到位后则急挫至1171,1168区间。本周加息预期有机会上扬，较高值搏率的交易策略，以适量逢高造空较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0855以中国期金溢价下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1630以英磅再度走强预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 2000以COMEX持仓上扬预期适量好仓，波幅逾3~5美元
4) 2100以美多项数微扬预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 2210以周三美零售销售走弱预期适量好仓，波幅逾3~5美元
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1197适量淡仓，目标1191,1186
　B)上破1184适量好仓，目标1190,1197
　C)跌穿1183适量淡仓，目标1180,1175
　D)首触1175适量好仓，目标1178,1181
欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】


【环球市况焦点及分析】
金价下跌，受美元汇价上升所影响。 纽约期金以每盎司1183美元收市，跌5.9美元。美国国会议员引述文件表示，联邦储备局已经制订计划应对美国债务一旦违约，内容包括延期支付。 根据外媒报道，得州众议员亨萨林去信财政部长杰克卢，表示与同事检讨过财政部一旦决定延迟支付债券款项，联储局将市场受干扰减至最低的计划。 较早时亨萨林向财政部与纽约联邦储备银行召取应对国债上限计划的文件。另外，国会研究办公室估计，国会与白宫如果未能够同意提高国债上限，到十月份政府可能会难以履行支付责任。
本栏昨述及:「以大户思维及阴谋论看市，由于1225~1180积蓄大量好仓，目前后市或再做一轮假反弹，让与市者错误判断市况如过去触底后回1200上方，假反弹有机会触及FR回调50%,1191或近期顶部1197，到位后则急挫至1171,1168区间。」金价基本上如预期先扬后回，但昨晚出现期金大量平仓结算的状况，做成波幅收窄，现在关注期金的持量再度上涨后的力量分布，相信破区间时间窗十分接近。顺带一提，日图已出现死叉，现市况有机会在4小时有一个小金叉，先套盘上行至1195,1200区间做一个假升势，后市则在牛皮下，突然大幅下行。美国10年期债券息口正在上扬至重要关口，若突破2.3，则市场会预期升至2.6上方，息口上扬会支持美元反弹利淡金价，与市者必须关注美国开市时段的状况。
笔者再三提示大家，目前的大平行框架属于延伸浪形态，正是为大波幅带来准备的形态，相信若情绪集中下，金价很有可能走出这框架，即代表是1浪的开始，即是大家最能获利的行情指引，从1浪及3浪的大行情中，可以赚取更大的利润。现在延伸浪的顶底是1200,1170，由于与大区间的顶底形成次级阻力支持的假参考，所以在区间的顶部及底部做成一种先乏力后急速反向波幅的模式，料这模式还会持续，主要是市场情绪未能走出框架内。与市者在目前较为安全的做法是在区间顶部适量做空，同时在区间底部下方突破位置适量做空（这解释了银行间专业挂单的状况，大部份专业挂单亦采用同样处理），对底部反手做多则有较大风险，主因暂时加息情绪不支持上扬走势。
英伦金业：数据面利好金价。1)首个即市策略，升穿1184可适量造多，破位料挑战1190,1197，突破追1204,1208。2)反之，金价跌破1183，目标1180,1175，突破可追1171,1162。3)最后一个策略，由于加息预期升温，以逢高做空策略较为有利，以目前重要阻力1197,1200区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况；而伦敦则出则沽金掉期持仓上扬的况状，两者均对金价缺乏实质支持。
【国际油价】原油价格偏软。美国页岩油生产有回升迹象，市场亦担心全球石油供应会持续过剩，油价受影响。 纽约期油以每桶59.25美元收市，跌14美仙。伦敦期油收市报64.91美元，跌48美仙。 另外，石油输出国组织策略报告指出，组织预期未来十年，油价不会持续以每桶100美交易，在最乐观情况下，2025年油价大约每桶76美元。报告建议油国组织恢复采用2011年取消的生产限额制度。油价如前段分析在重要区间大幅浪动，油价面对美国页岩气炒作故事及人为干预下升浪难以发展，预料供求失衡的情况会持续，目前页岩气生产成本在56~58区间，短线料该区间上下5~8美元，即约66~50美元区间成主要角力区。在油价大幅下滑的情况下，由于大幅减省燃油开支，美国消费及就业新公告数据料有所支持。
【纽约股市】纽约股市结束过去两个交易日上升，道琼斯工业平均指数，曾经跌超过100点，收市跌85点，报18105点。标准普尔五百指数跌10点，报2105点。美股以黄金回调看，若未能站稳在日图MA10,17830上方，有机会回17359，短线的市场非理性追盘情绪是钟摆效应的先兆。美股要跌破17296~17000重要底部，才技术上利好金价。
【美元指数】美美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数连升第三个交易日。 市场对希腊退出欧元区忧虑重燃，欧元受影响，兑美元连续第三个交易日下跌。美元兑日圆亦上升，至120水平。 市场揣测新西兰会减息，新西兰元下跌，兑美元触及七周半低位。英国大选过后，英镑仍然向好，兑美元曾经升至1.56水平，达到今年来最高。美元指数执笔报95.10。技术上，美元双顶下挫的形态利淡美元，失目前底部94.42后，或试93.45,92.35，本栏4周前已表述「失守MA10则以FR23.6%,95.4~FR38.2%,92.2为目标」，目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
技术上，周图表面上呈底部倒吊锤形利好，但由于升幅未见突破前烛收市位1214，所以有机会是假回调。日图则呈路轨形态，同时出现MA10,50死叉，要升破1190并站稳收市才能扭转弱势，失路轨底部1183则有新一轮下挫压力。现在1175,1172有一道重要防守，失守则有机会试1162,1153,1147。目前4小时图呈小底回升，但需要回MA10上方才可以利好中线反弹，若金差MA10,50出现，料会有少幅支持。以参考近期形黄金回调的比率，目前跌破1172后，有机会试1162,1153，理论上，破位后触及延伸重要支持1149的机会十分之高。日内主要阻力看副下行阻力1190。现在金价处框形延伸浪中，是进入1浪的前奏，由于1浪是追大波幅3浪的重要指引。欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。金价未完成结构调整，有小幅反弹后乏力后急回之势，策略上是在主调轨道顶部逄高造空最为合适，炒反弹的则要等金价回升轨底部后待反弹讯号确认，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：


阴阳烛形态：


顶底形态及均线分析：


银行间仓位分析：


ETF金银持仓量：


市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破103.00, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌穿92.62, 大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回18242上方, 中, 3美元, 美股回稳则金价受压
----, 美股跌破17181下方, 中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周二(5月12日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向
9:30,澳大利亚3月季调后房屋贷款许可件数月率 ,中,1.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
16:30,英国3月工业产出月率,中,0.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
20:55,美国5月9日当周红皮书商业零售销售年率,中,1.6%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银
22:00,美国3月JOLTs职位空缺 ,中,513.3,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银
周三(5月13日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向
13:30,中国1-4月城镇固定资产投资年率,中,13.5%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银
13:30,中国4月社会消费品零售总额年率,中,10.2%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银
13:30,中国4月规模以上工业企业利润(亿元),中,12543,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银
13:30,法国第一季度GDP年率初值,中,0.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
14:00,德国第一季度季调后GDP季率初值,中,+0.7%,+0.6%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
14:00,德国4月CPI年率终值,中,0.4%,0.4%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
16:30,英国4月失业率,中,2.3%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银
17:00,欧元区第一季度季调后GDP季率初值,中,+0.3%,+0.4%,0.1美元,3~5美元,若数据上扬则利好金银
17:00,欧元区3月工业产出月率,中,1.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
20:30,美国4月零售销售月率,高,0.9%,0.3%,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银
周四(5月14日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向
20:30,美国4月PPI月率,高,0.2%,0.1%,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银
20:30,美国5月9日当周初请失业金人数,高,26.5,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银
周五(5月15日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向
17:00,欧元区3月未季调贸易帐,中,203,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
20:30,美国5月纽约联储制造业指数,高,-1.2,-4.0,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银
21:15,美国4月工业产出月率 ,高,-0.6%,0.2%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银
22:00,美国5月密歇根大学消费者信心指数初值 ,高,95.9,96.4,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银

英伦金业高级分析师W.L