歐央行如期延長QE，歐元反轉行情再現做空良機

昨日市場正如我們預期的一樣發展，歐洲央行將目前的資產購買計畫展期了9個月，至2017年12月，不過從4月起購債規模減少200億元，略少於此前每月的800億元的規模。購債規模的減小在短期內給歐元提供了一定支撐，但是從這一QE計畫的具體內容來看，力道仍是十分強勁。首先歐洲央行提到，如果前景變得不太有利，或者金融系統的環境與通脹復蘇的進展不符，央行可以在購買規模或持續期限兩方面擴大該資產購買計畫；其次，從2017年1月起，歐洲央行將調整QE的參數，債券期限將包含1-30年期，這使得央行的購債範圍有所擴大，下限從原來的兩年期擴至了一年期；第三，央行放開了合格債券的範圍，可以購買收益率低於存款機制利率的債券，解決了大家對於未來“無債可買”的擔憂；最後，德拉基特地指出，歐央行這次沒有在減碼（tapering），而且眼前尚未考慮減碼，購債將會繼續，如有必要，購債規模可以再次增至800億歐元，這一解釋就像是專門為了解除市場的擔憂，將歐洲央行鴿派的偏向暴露無遺。總體來看，我們昨日關於歐元沖高回落的判斷符合預期，經過本次決議，歐元重新繼續了向下的力量。這次的會議也再次證明了央行的一個傾向，從此前的側重購買量逐漸向控制收益率轉變，在日本央行此前祭出控制利率的舉措後，歐洲央行本次將購債期限和購債利率下限放寬，實際上是將短端的收益率壓低，將收益率曲線調整成較為陡峭的形狀，一方面有助於緩解歐洲銀行業面臨的窘境，另一方面可以更好的刺激通脹的預期，有助於未來通脹水準的繼續提升。

對於未來的走勢，歐元應該仍會持續受到壓力，一方面是匯率的走勢受到短期利率的影響較大，在歐美短端利差有望擴大的情況下，歐元兌美元有望再次下試年內低點；另一方面，從歐洲央行昨日的表態中可以看出，該行的態度仍舊較為鴿派，並沒有受到美國方面的影響，這一方面也仍舊會繼續為歐元提供壓力。

AUDUSD
支撐 0.7410 0.7370 阻力 0.7500 0.7530
目前仍是維持偏多的觀點，昨日在美元走強的大背景下，澳元也從報告的阻力位0.75一帶大幅回落，不過近期上漲的支撐線仍有效力，可以借由下方的支撐來完成日內看多的觀點。上方的目標不變，仍舊是0.7500的近期高點，近期也一直未能成功突破，如果目前震盪的三角形被上破，進一步目標在0.7530；下方的支撐點位首先是0.7410，更下方則是0.7370的近期低點。

XAUUSD
支撐 1165 1160 阻力 1180 1195
黃金在近期美元的調整過程中也顯得較為沉寂，畢竟在前期大幅下跌過後也存在一定的回檔需求。我們現在的大觀點還是偏空，昨日借助回檔點位做空的投資者可以繼續等待黃金的下行。昨日黃金再次小幅上行也給我們提供了短線的點位，其恰好觸及了1180的報告阻力即轉為下行，目前等待其下跌接近1165的支撐，建議目前將目標位元擴大至1160的點位。上方的第一阻力在1180的支撐阻力轉換位，更上方是1195的強阻力；下方的目標暫時是1165和1160的低位。

WTI
支撐 50.20 49.00 阻力 51.00 51.80
昨日油價從報告的支撐位處大幅上漲，目前已經觸及上方的首個目標位元，成功完成了一筆日內交易。維持原油頂部震盪的判斷，但是建議投資者在週末前平倉頭寸，或以輕倉為主，本週末非OPEC產油國的會議可能會使得週一的價格產生大幅波動。價格如果保持在49以上，則仍處在頂部震盪的區間內。目前油價的支撐位提升至50.20的位置，更下方則是49.00的關鍵支撐；上方的目標分別是51.00和51.80。

EURUSD
支撐 1.0560 1.0500 阻力 1.0690 1.0800
歐元昨日等待會議後逢高做空的觀點較為成功，目前仍持有偏空的大觀點。在昨日的大跌過後，我們大幅下調相應的點位，上方的阻力首先是1.0690，更上方則是1.0800，可以以這些點位作為歐元空頭再次入場的參考；下方的目標首先是1.0560，更下方則是1.0500。

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