智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告，將崑崙能源(00135)評級由“買入”降至“跑贏大市”，目標價由9.4港元微升至9.5港元，上調今明年每股盈測介於3.2%至4.2%，以反映今年銷氣量增長。
該行稱，公司去年經常性純利同比跌5%，宣派特別息每股2.1366元人民幣，消除了市場對昆能押後派息至今年上年半甚至今年全年業績的疑慮。
在分析員會議上，大和稱，昆能確認7月前派發特別息，分拆按原先公告在今年3月底前完成。大和引述管理層稱，昆能今年目標零售氣量增15%，相信在併購帶動下20%同比增長可期，假設沒有併購，今年天然氣銷售資本開支預計59億元人民幣。該行對其售氣指引正面，但認爲城市供氣板塊非內生增長缺乏可見度。
大和表示，管理層重申發展新能源計劃，但相較同業煤氣(00003)及新奧(02688)的詳細計劃，其表述相對簡略。另昆能提出對錶現跑輸的勘探與生產，以及天然氣加工業務的退出策略，該行認爲屬正面，可釋放其綜合企業折讓。