Fortuna Mining（股票代碼：FM）在其2024年第三季度業績電話會議中報告了強勁的財務和運營業績，銷售額創紀錄達到2.75億美元，全年銷售額有望超過10億美元。公司盈利5,050萬美元，每股0.16美元，優於分析師預期，這得益於平均實現金價為每盎司2,490美元。
EBITDA利潤率為48%，達1.31億美元，經營活動自由現金流強勁，總計5,600萬美元。Fortuna Mining的戰略性資本項目和勘探投資，以及強健的資產負債表，表明公司持續專注於最大化股東價值。
要點摘要
- Fortuna Mining 2024年第三季度盈利超出預期，銷售額創紀錄，EBITDA利潤率強勁。
- 平均實現金價對公司盈利能力貢獻顯著。
- 運營表現強勁，尤其是西非業務，現金成本低。
- 資本項目和勘探投資進展順利，包括Lindero浸出墊擴建和Seguela礦床增加鑽探。
- 公司計劃在San Jose礦進行礦山關閉活動，預計2023年第四季度末更新關閉成本估算。
公司展望
- Fortuna Mining有望在今年超過10億美元的銷售額。
- 公司保持淨現金狀況，債務與EBITDA比率低至0.2倍。
- San Jose礦的漸進式關閉計劃將於2025年第一季度開始，關閉成本在1,500萬至2,000萬美元之間。
利空因素
- 布基納法索的增值稅回收延遲對現金流產生負面影響，預計到年底累積金額將達4,000萬至5,000萬美元。
- San Jose礦的關閉成本預計將超過之前累積的9,000萬美元。
利好因素
- Lindero浸出墊擴建已投入運營，預計第四季度剩餘資本支出為1,000萬至1,500萬美元。
- 公司的西非業務，特別是Yaramoko和Seguela，表現出強勁的產量和低現金成本。
- 勘探預算增加至4,400萬美元，以支持Seguela的Kingfisher和Sunbird礦床的鑽探。
未達預期之處
- 每盎司黃金當量的現金成本上升至1,069美元，但仍在年度指引範圍內。
問答環節亮點
- 關於San Jose剩餘採礦收入的會計處理及其可能納入2025年指引的討論正在進行中。
- 勘探支出主要集中在Diamba項目，2024年分配了1,300萬美元。
- 管理層根據市場機會，酌情管理正常課程發行人競價（NCIB）下的股份購回。
Fortuna Mining 2024年第三季度業績電話會議展示了一家不僅能夠應對採礦行業挑戰，還能利用其運營優勢的公司形象。隨著勘探預算的增加和戰略性資本投資，公司正在為可持續增長做好準備。儘管面臨增值稅收集延遲等不利因素，Fortuna Mining的管理層仍然致力於卓越運營和審慎的財務管理，這體現在他們對礦山關閉和股份購回的處理方式上。投資者和利益相關者可以期待在下一季度獲得有關公司關閉計劃和財務策略的進一步更新。
InvestingPro 洞察
Fortuna Mining強勁的2024年第三季度表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。截至2024年第三季度的過去十二個月，公司收入增長38.19%，與業績電話會議中報告的創紀錄銷售額相符。同期令人印象深刻的EBITDA增長60.41%進一步凸顯了公司的運營效率。
InvestingPro提示指出，相對於其近期盈利增長，Fortuna Mining的交易市盈率較低，PEG比率為0.49。這表明考慮到公司的增長前景，股票可能被低估。此外，公司的估值暗示了強勁的自由現金流收益率，這與第三季度報告的5,600萬美元經營活動自由現金流一致。
另一個InvestingPro提示強調了公司的盈利能力，指出分析師預測Fortuna Mining今年將實現盈利。這與公司強勁的第三季度盈利以及預期全年銷售額超過10億美元的預期相符。
值得注意的是，正如另一個InvestingPro提示所指出的，Fortuna Mining以適度的債務水平運營。這反映在業績電話會議中提到的0.2倍低債務與EBITDA比率上，為公司未來的增長和資本投資奠定了良好基礎。
對於尋求更全面洞察的投資者，InvestingPro為Fortuna Mining提供了11個額外的提示，對公司的財務健康和市場地位進行了更深入的分析。
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