Chord Energy（未提供股票代碼）宣布了2024年第三季度的財務業績，展現了強勁的運營表現和對股東回報的承諾。該能源公司報告調整後自由現金流約為3.12億美元，其中75%通過股息和股份購回返還給股東。
Chord Energy還上調了全年原油產量指引並下調了資本支出指引，反映了運營效率的提高。儘管北達科他州野火導致暫時性的產量削減等短期挫折，但公司對未來三年的展望仍然樂觀，預計原油產量和資本支出將保持穩定。
要點摘要
- Chord Energy在2024年第三季度實現了3.12億美元的調整後自由現金流。
- 75%的自由現金流通過股息和股份購回分配給股東回報。
- 儘管出現暫時性產量削減，全年原油產量指引仍有所上調。
- 由於運營效率提高，資本支出指引有所下調。
- 三年展望（2025-2027年）包括穩定的原油產量和每年14億美元的資本支出。
公司展望
- Chord Energy計劃在2025-2027年期間將原油產量維持在每天152,000至153,000桶之間。
- 公司正專注於整合Enerplus資產，並實現每年超過2億美元的協同效應。
- 長側鑽井和優化井距是提高資本效率的關鍵策略。
利空因素
- 預計北達科他州野火導致的產量削減將影響第四季度原油產量約900桶/天。
- 由於AECO價格疲軟，天然氣和天然氣液體的實現價格低於預期。
利好因素
- 已完成超過100口三英里側鑽井，計劃在未來幾年增加長側鑽井的比例。
- 2023年第四季度原油產量指引上調600桶/天。
- 預計同步壓裂技術和創新鑽井將顯著提高運營效率。
未達預期之處
- 運營成本（包括租賃運營費用）低於預期，為每桶油當量9.56美元。
問答環節要點
- 管理層討論了資本分配策略，該策略可根據商品價格波動進行調整。
- 三年展望中的14億美元資本支出已包含Enerplus收購帶來的資本協同效應。
- 公司的對沖策略旨在保持商品敞口的同時提供一定的價格保護。
- 隨著LNG Canada在2024年中期投入運營，天然氣價格可能會有所改善，這將有利於Bakken地區的價格實現。
Chord Energy的第三季度業績電話會議由首席執行官Danny Brown主持，展示了一家正在崛起的公司，在運營效率和戰略規劃方面取得了重大進展。公司的財務策略專注於在應對市場條件的同時為股東創造價值，使Chord Energy成為能源板塊中具有韌性的參與者。憑藉明確的三年展望和持續改進的鑽井和完井技術，Chord Energy仍然致力於可持續增長和卓越運營。
InvestingPro 洞察
Chord Energy強勁的財務表現和戰略展望得到了InvestingPro關鍵指標和洞察的進一步支持。公司的市值為81.1億美元，反映了其在能源板塊的重要地位。
其中一個最引人注目的InvestingPro提示是，Chord Energy"向股東支付可觀的股息"，這與公司報告的75%自由現金流分配給股東回報的做法完全一致。8.44%的高股息收益率進一步強調了這一點，使其成為注重收入的投資者的有吸引力選擇。
另一個InvestingPro提示指出，"現金流足以覆蓋利息支付"，這凸顯了公司的財務健康狀況。這表明公司具有強勁的流動性，支持Chord Energy維持其股東回報策略，同時為運營和增長計劃提供資金。
從估值角度來看，Chord Energy的交易水平似乎很有吸引力。6.25的市盈率和0.92的市淨率表明，相對於同行和自身資產而言，該股可能被低估。考慮到公司積極的展望和運營效率，這可能為投資者帶來機會。
過去十二個月20.68%的收入增長和22.6億美元的強勁EBITDA進一步驗證了業績報告中提到的公司強勁運營表現。這些數字表明，Chord Energy不僅為股東創造價值，而且還在大幅增長其業務。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察。Chord Energy還有9個InvestingPro提示可供參考，提供了對公司財務狀況和市場表現更深入的理解。
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