FX168財經報社(北美)訊 根據Fundstrat技術分析師Mark Newton的一份報告，標普500指數周一出現了兩年來首次的看跌死叉信號，但交易員不應因這個信號而做出過多反應。
死叉是一些交易員和技術分析師使用的移動均線交叉策略，作為賣出證券的信號。它發生在短期50日移動均線低于長期200日移動均線之時。
這一滯后指標可以幫助交易員警惕那些正在鞏固其下跌趨勢，并可能持續下跌的股票。但根據Fundstrat的數據，由于死叉信號的滯后性質，在死叉之后買進而不是賣出股票實際上是值得的。
Newton稱，“1929年以來發生了48次這種情況，標普500指數3個月、6個月和12個月的平均收益率均為正，3個月的平均收益率為2.1%。”此外，分析顯示，標普500指數在死叉出現后3個月、6個月和12個月實現正回報的幾率都在50%以上。
在死叉出現后的7天和1個月，標普500指數才產生了負的平均回報。在這一看空信號發出后的3個月、6個月和12個月里，標普500指數的平均回報率分別為2.8%、4.3%和5.0%。
但當死叉出現時，它的作用會很大。標普500指數在2007年12月21日出現死叉后，3個月、6個月和12個月的遠期回報率分別為負的10.4%、9.9%和41.5%。在2000年10月30日標普500指數的死叉以及上世紀70年代的高通脹時期，也出現了類似的負回報狀況。
Fairlead Strategies的Katie Stockton是一位不使用移動均線交叉信號的技術分析師。“我不支持使用移動平均線來確定市場時機/預測價值。他們經常是不合時宜的，只是告訴我們我們已經知道的，那就是勢頭已經轉變了，”她上周說道。
最終，移動均線交叉信號并不完美。雖然所有股市的大拋售都始于死叉，但并不是所有的死叉都會導致股市大幅下跌。
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