RBC Capital維持對LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (MC:FP) (OTC: LVMUY)的優於大市評級，目標價保持在760.00歐元。該公司的分析是在LVMH公佈第三季度收入報告後進行的，該報告未能達到市場預期。這家奢侈品集團披露2024年第三季度收入為190.8億歐元，比共識預期低5%。
該公司在本季度的有機收入增長下降3%，與共識預期的1%增長相反。LVMH的每個部門都未能達到共識預期。作為LVMH投資組合重要組成部分的時裝與皮具板塊報告收入為91.5億歐元，比共識預期低6%，有機收入下降5%。
葡萄酒與烈酒部門的收入也低於預期，為13.9億歐元，比市場共識低5%。該部門的有機收入下降7%，而預期下降2%。鐘錶與珠寶板塊的收入為23.9億歐元，比共識低2%，有機收入下降4%。
然而，一些部門雖然未能達到共識預期，但仍報告了正增長。選擇性零售和香水與化妝品部門的有機收入分別增長2%和3%，但這些數字低於共識預期的5%增長。
RBC Capital的分析表明，市場可能會對這些結果持負面看法，表明放緩程度比之前預期的更為顯著。第三季度的整體表現表明，奢侈品市場可能面臨挑戰，這從LVMH報告的數字中可見一斑。
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE已成為多家金融機構修訂目標的對象。包括花旗、摩根大通和摩根士丹利在內的主要金融機構已降低了對這家奢侈品公司的目標價。這些修訂是由於對亞洲（特別是中國）和歐洲大多數部門需求疲軟的擔憂。
花旗已調整了LVMH 2024和2025財年的銷售估計，主要是由於降低了葡萄酒與烈酒以及時裝與皮具部門的固定匯率增長假設。該公司還預計由於外匯逆風和法國臨時企業稅增加，盈利將面臨壓力。
摩根大通和摩根士丹利也調整了對LVMH的增長預測。摩根大通降低了該公司時裝與皮具板塊的增長預測和整體銷售增長預測，而摩根士丹利則下調了收入和EBIT估計。
儘管有這些調整，LVMH報告2024年上半年收入小幅增長，有機增長2%，達到417億歐元。然而，該公司的經常性經營利潤比上年同期下降8%，總計107億歐元。
InvestingPro 洞察
儘管最近季度業績不如人意，但LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (OTC: LVMUY)仍保持強勁的財務狀況，有多個積極指標。根據InvestingPro數據，該公司市值為3400.7億美元，截至2024年第二季度的過去十二個月毛利率高達68.53%。這與InvestingPro提示中強調的"LVMUY毛利率令人印象深刻"相符。
此外，LVMH還展示了對股東回報的承諾。一個InvestingPro提示指出，該公司"已連續4年提高股息"並"已連續27年保持股息支付"。這進一步得到當前1.88%股息收益率和過去十二個月25.08%強勁股息增長的支持。
雖然最近的季度報告顯示出一些挑戰，但值得注意的是，LVMH目前的交易價格接近52週低點，可能為投資者提供價值機會。該公司22.35的市盈率表明，儘管最近面臨逆風，但市場仍對LVMH的長期前景保持信心。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於LVMH的11個額外提示，為公司的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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