智通財經APP獲悉,大和目前將恆安國際(01044)目標價由72港元上調至76.7港元,評級維持“買入”。
大和發表研究報告表示,恆安國際上半年淨利潤同比上升20%,符合大和預期,其毛利率同比上升6.8個百分點至44.1%,主要受惠於紙漿價格的下跌及產品組合改善的利好;預期公司下半年在衛生巾毛利率及電商業務板塊的帶動下,將獲取更多的利潤上升空間。
大和目前下調恆安2020至2022年度收益預測2%至7%,以反映除內地以外的市場收益下跌的因素,但上調公司2020至2022年每股盈測6%至7%,以反映產品組合改善帶動毛利率上升的預期。因此目標價相應由72港元升至76.7港元,維持“買入”評級。