智通財經APP獲悉，4月6日晚間，全球著名咖啡連鎖品牌Tim Hortons中國業務Tims天好中國(THCH.US)公布了2022年第四季度及全年財報。財報顯示，第四季度公司總淨收入達到3.015億元人民幣，同比增長34.6%。自營門店經調整後EBITDA爲1279.6萬，疫情下仍然爲正。全年公司總淨收入達到10.11億元人民幣，同比增長57.2%。全年淨新增227家店鋪，注冊會員達1130萬。
報告期內，受疫情影響國內線下零售及餐飲行業整體承壓，Tims天好中國適時優化運營策略，在深度優化原有門店網絡的基礎上，拓展布局在經營上更靈活、高效的Tims Express店型，持續擴大品牌規模。財報顯示，Q4新開門店131家，其中自營門店93家，加盟門店38家。截至2022年12月31日，全國門店數達到617家，覆蓋39個城市。由此也帶動用戶規模快速增長，截至2022年12月31日，品牌注冊會員總數達1130萬，比2021年12月31日的600萬增加了88.5%。
Tims天好中國CEO盧永臣表示：“盡管疫情帶來了前所未有的挑戰，但公司表現出了強大的韌性和敏捷性，在第四季度取得令人滿意的業績。隨着疫情逐步放開，Tims天好中國將進入新的發展階段，管理層有信心繼續推動公司業績持續增長，市場份額不斷擴大以及盈利能力穩步提升。”
提質增效提升利潤水平 自營店經調整EBITDA持續兩季度爲正
2022年以來，由于疫情反複，餐飲行業受較大沖擊，尤其是在全面放開的12月，影響尤爲明顯。Tims天好中國也受到波及，管理層表示，去年第四季度疫情高發期，平均每天臨時閉店48家。去年12月，最多有294家門店出現臨時閉店或限制堂食的情況，約占直營店數量的一半。面對複雜多變的外部環境，Tims天好中國及時調整優化運營策略，聚焦提質增效。
一方面，Tims天好中國加大力度優化門店費用結構，在門店層面的租金、人力及其他運營成本方面進行嚴格控制。四季度財報顯示，在公司自營門店層面，食材成本占比32.8%，較同期減少0.7%;人工成本從占比33.6%降至24.5%，延續上一個季度的趨勢。外送費用成本占比爲8.0%，較去年同期增加1.5%，主要是外送訂單激增導致。門店層面其他運營費用占比從13.1%降至8.5%，降幅較大。公司總部層面，市場費用占比從9.2%降至8.1%。經調整管理費用占比從26.1%降至18.3%。在疫情期間，原材料、勞動力等多方面上漲的背景下，Tims天好中國對各項費用的成本管控效果顯著。
另一方面，Tims天好中國憑借其數字化及技術能力，快速捕捉疫情期間不斷增長的線上咖啡需求，通過增加配送及外賣服務，提高門店的運營效率。財報數據顯示，2022年第四季度，自提和外賣訂單數量同比增加了47.3%。同時數字化訂單占比從2021年第四季度的75.1%提升至2022年第四季度的81.2%。
在確保原有門店高質量運營的同時，Tims天好中國還通過創新加盟店店型，開拓更優質的門店點位，完善全國門店的網絡布局，以實現規模化發展。智通財經APP了解到，第四季度，Tims天好中國新開門店131家，其中自營門店93家，加盟店38家。截至2022年12月31日，全國門店數量達到617家，較去年底的390家，同比增加了58.2%;覆蓋全國39座城市。其中，自營門店547家，加盟店70家，均實現快速增長。
與此同時，Tims天好中國聚焦品牌價值提升，傳遞品牌溫度。例如，去年12月，Tims天好中國開啓“冬天的溫度，從一杯Tims開啓”活動，凡到店顧客，無論是否消費，均可向工作人員領取免費暖心檸檬水，同時也送給外賣小哥、環衛工人等默默奉獻的人群，一杯檸檬水補充電解質和維生素C，增強抵抗力。從小事着手，增加社會溫度。
受益于品牌、規模效應及運營效率提升，公司門店利潤率水平持續優化。據財報顯示， Q4自營門店層面經調整後EBITDA爲1279.6萬，同比增長45.7%，上市後連續兩個季度持續爲正。此外，據管理層透露，隨着公司經營策略的有效實施，以及疫情政策的放開，公司業務已逐漸恢複正常運營，今年2月老店實現同店收入增長爲17.1%。
創新加盟店模式 拓店發展換擋提速
當前，咖啡賽道持續升溫，老咖啡品牌不斷加碼，新咖啡品牌層出不窮。在日趨激烈的行業競爭中，連鎖咖啡品牌的規模效應優勢凸顯。Tims天好中國作爲全球著名咖啡連鎖品牌，兼顧規模與效益，以“盈利性的有效增長”爲原則，將Tims Express(靈楓店)作爲重要戰略，創新服務加盟門店類型，發力加盟店布局，以覆蓋更多咖啡場景。
其中，Tims天好中國與中石化易捷咖啡共同推出多家Tims Express(靈楓店)，收到積極的市場反響。該店型充分利用加油站高流量的消費場景，在20平方內的小站，日均銷量達到2500左右。Tims天好中國方面表示，截止到去年年底，在北京、上海、蘇州等城市開了23家，未來也將加大拓展力度。
Tims 天好中國也與21 世紀不動産中國達成合作，推出“C21 X Tims Express店”，率先在北京、成都、上海、蘇州等城市進行布局。目前，叁家C21 X Tims Express已在成都、蘇州、北京開業。據悉， 21 世紀不動産擁有全國上萬家門店，Tims天好中國與其合作將實現對社區、臨街散客的客群覆蓋，加速在中國市場的戰略布局。
據了解，Tims Express門店拓展采用獨特的KA策略，即Key Account重要客戶策略。截至目前，Tims天好中國已合作KA均爲全國性大型企業，不僅具有規模優勢，在品牌積澱和運營管理方面也有充足的經驗。公司方面表示，未來還陸續會有其他的合作夥伴。 2023年Tims Express將拓展至更多點位，實現高速增長。
此外，Tims 天好中國還創新城市加盟商模式，進一步拓展加盟店的規模。據了解，城市加盟商是指餐飲經驗豐富、資金實力充足的實力加盟商。該模式下，Tims會幫助城市加盟商在其所在城市的整體合理布局，以確保點位的科學布局和門店的高效運營。截止到2022年12月31號，已經有12個城市加盟商，管理層表示，預計今年將再拓展約10個新加盟城市，加盟城市可覆蓋至烏魯木齊、銀川等地。
從Tims天好中國加盟店的拓店數量來看，截至2022年年末共計拓店70家，其中Q4拓店38家，僅叁個月的拓店數量超過去幾年的總和。Tims天好中國已通過加盟模式創新，爲門店網絡擴張換擋提速。市場分析認爲，隨着門店網絡的擴大，Tims天好中國的品牌規模優勢效應有望帶來收入高增及利潤改善。
持續優化産品及服務體驗 差異化優勢促高質發展
“咖啡+暖食”是Tims天好中國迅速打開中國市場的“王牌”，憑借其超高性價比和絕佳口味，深得消費者喜愛。報告期內，公司持續創新擴容産品體系。基于消費者在叁餐時段對“飲料+食物”的更多需求，Tims在去年12月推出了pizza+果味蘇打水的午餐組合，今年春季更豐富了午餐場景的叁明治套餐。
根據Tims天好中國數據，公司含有食品的訂單占比從2021年第四季度的38.5%增加到2022年第四季度的47.1%，且該比例在穩步上升。公司表示，目前食品收入占比已提升至25%，未來仍有更大空間。不難看出，Tims的“暖食”特殊定位已成功搶占消費者心智，並在激烈的行業競爭中拓寬品牌護城河。2022年全年，Tims總計賣出超過950萬個貝果及貝果相關産品。
相比其他品牌，Tims一開始打造的全套後廚設備已經給公司帶來了內生增長。從菜單來看，Tims的食品SKU超過40個，其中不乏完全本土化的“烤鴨卷”和芝心油條，及各類貝果叁明治。Tims天好中國表示，未來將通過擴大午餐套餐和下午茶菜單中的食品供應來進一步擴大食品營收規模，同時穩定毛利率水平。
據智通財經APP了解，Tims天好中國的創新團隊負責人曾是盒馬生鮮聯合創始人，在産品創新及業務模型創新方面有深厚經驗。目前Tims天好中國的産品90%以上由本土團隊研發，在口味及呈現方式上更符合國內消費者喜愛。市場分析認爲，這將爲Tims天好中國帶來強勁的産品勢能，爲提升用戶粘性和複購率提供助力。
2023年3月30日，Tims天好中國宣布完成對炸雞品牌Popeyes中國的並購交割。據公告顯示，此次全股票交易中，Tims天好中國完成了對PLKC國際有限公司(Popeyes中國)的收購，其擁有Popeyes在中國大陸和澳門獨家經營權及特許經營權。Popeyes中國爲Tims天好中國注資3,000萬美元現金，將進一步增強後者的資産負債表。Tims天好中國也將額外劃定6,000萬美元用于Popeyes中國在未來幾年內的業務發展。
據悉，Tim Hortons和Popeyes 同爲RBI(Restaurant Brands International)旗下知名品牌。擁有50年曆史的Popeyes憑借特色菜單和地道美食，在全球開設了4,100多家門店，現已成爲全球規模最大的炸雞快餐店(Quick Service Restaurant)之一。這次交易爲Tims天好中國注資大量現金，爲其高速拓店及産品創新提供更多資金支持。同時，Tims天好中國也將爲Popeyes中國運營賦能。
市場普遍認爲，政策暖風頻吹之下全國消費場景有望在底部快速修複，餐飲行業疫後景氣度也將隨之向上修複。于企業而言，需要持續創新才能跟抓住發展機遇。
Tims天好中國CEO盧永臣表示， Tims天好中國的業務模式和盈利能力，在2022年四季度得到了充分驗證。2023年，公司將堅定“咖啡+暖食”的增長戰略，創新産品與服務，以提升粉絲粘性擴大用戶規模。同時，加快門店拓展，計劃在年底前突破1000家門店，並滲透到下沉市場，通過夯實品牌的規模化優勢，助力公司實現可持續增長。
