智通財經APP獲悉，瑞銀目前予以易居企業控股(02048)目標價11.8港元，維持“買入”評級。
瑞銀髮表研究報告表示，易居企業控股日前與阿里巴巴(09988)宣佈推出“天貓好房”平臺，發佈“不動產交易協作”機制，另外還下調房友交易佣金，由目前的10至15%下調至3%。
該行指出，易居企業將在阿里巴巴支持下擴展其分銷業務，可能需要犧牲毛利率，因此該行預測其近期盈利有下行風險，但仍然維持“買入”評級，因爲該行認爲在現金流更健康的情況下，其總成交量(GTV)增長潛力將更強。
該行認爲，短期內該公司目標是透過降低佣金，以及阿里巴巴在流量、技術和財務上的支持來擴大業務，爲GTV提供上行空間。易居企業目前預計2021年分銷GTV將達到5000億元人民幣，高於之前3000億元人民幣的目標。長期而言，如果該公司可以擴大規模並有更強的定價能力，或將能提高其毛利率。
因此該行維持對其“買入”評級，目標價爲11.8港元。