週一，Investec調整了對RBL Bank Ltd. (RBK:IN)的立場，將其評級從買入下調至持有，並將目標價從300印度盧比下調至230印度盧比。這一決定是在該銀行報告了充滿挑戰的第二季度業績之後做出的，其核心小額信貸機構(MFI)和信用卡(CC)業務的逾期貸款顯著增加。
該銀行最近一個季度的表現受到信貸成本上升的影響，導致資產回報率(RoA)未達預期，同時由於利息沖回，淨利息收入(NII)增長疲軟。為應對這些挑戰，RBL Bank採取了保守的方法，放緩增長速度，這從該銀行專注於解決核心產品逾期問題而導致的環比僅1.5%的溫和增長中可見一斑。
因此，RBL Bank的管理層下調了截至2025財年和2026財年的資產回報率指引。Investec對其預估進行了重大修訂，考慮到了弱於預期的資產質量結果和調整後的指引。
此外，該公司還考慮了2026財年可能進行300億印度盧比資本募集的影響，以加強銀行的資本緩衝。
在2025財年剩餘時間裡，預計增長將保持低迷，因為該銀行需要應對進一步的資產質量壓力，並優先改善投資組合質量。只有在採取這些措施之後，RBL Bank才計劃重新聚焦增長。修訂後的目標價反映了這些改變後的預期，而將評級下調至持有則表明對該銀行股票採取了更為謹慎的展望。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了RBL Bank的財務狀況和市場表現。該銀行的市值為12.8億美元，市盈率為8.98，表明相對於盈利而言估值較低。這與最近的評級下調和文章中強調的挑戰相符。
RBL Bank展現了強勁的收入增長，最近一個季度增長24.36%，過去十二個月增長19.1%，達到9.5058億美元。然而，這種增長並未轉化為強勁的股票表現。該銀行的股價在各個時間段內都經歷了顯著下跌，過去一週下跌14.78%，年初至今下跌38.11%。
InvestingPro提示為RBL Bank的情況提供了進一步的背景。一個提示指出，該銀行"正在迅速消耗現金"，這印證了文章中提到的信貸成本增加和潛在資本募集需求。另一個提示表明RBL Bank"毛利率較低"，這可能解釋了文章中提到的淨利息收入增長疲軟和資產回報率指引下調的原因。
這些來自InvestingPro的洞察為深入了解RBL Bank的財務健康和市場地位提供了更深入的理解。對更全面分析感興趣的投資者可以在InvestingPro上獲取5個額外的提示，為該銀行的前景提供更廣泛的視角。
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