週五，Investec 維持對 AU Small Finance Bank Ltd (AUBANK:IN) 股票的正面立場，將目標價從 800.00 印度盧比上調至 850.00 印度盧比，同時重申買入評級。這一調整是在該銀行公布的盈利超出預期之後做出的，主要原因是運營費用減少和手續費收入增加。
該金融機構報告的稅後利潤 (PAT) 為 57 億印度盧比，比分析師預期高出 14%。盈利超預期歸因於多個因素，包括運營費用的減少和手續費收入的激增。分析師從季度業績中觀察到幾個關鍵趨勢，如利潤率達到最低點、成本收入比 (C/I) 達到峰值，以及手續費收入和貸款增長持續保持強勁勢頭。此外，該銀行在負債方面也表現出強勁的勢頭。
儘管有這些積極指標，資產質量趨勢顯示出惡化的跡象。然而，Investec 預計未來準備金前營業利潤 (PPOP) 與平均資產的比率將會改善。該銀行管理層已將信貸成本指引從 1.15% 上調至 1.3%，這給全年信貸成本帶來了一些不確定性。儘管如此，基於該銀行的過往記錄，這一指引被認為是可信的。
AU Small Finance Bank 的貸款組合被認為是有擔保和多元化的，其中無擔保貸款佔貸款總額的比例相對較低，為 11%。Investec 預計該銀行從 2025 財年到 2027 財年的盈利增長將超過 30%。該銀行仍然是 Investec 在其貸款業務覆蓋範圍內的首選，理由是其在同行中具有最高的盈利可見度。
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