金融服務公司Equitable Holdings, Inc. (EQH)報告第三季度非公認會計準則營運盈利大幅增長，同比增長34%至5.01億美元，即每股1.53美元。公司經調整非公認會計準則每股盈利為1.59美元，超過預期增長率，反映22%的增長。
管理資產已超過1萬億美元，較去年同期增長20%。Equitable Holdings的戰略舉措，包括合作夥伴關係和產品供應，為這一業績做出了貢獻，使公司在競爭激烈的美國退休市場中處於有利地位，為持續增長做好準備。
要點
- 非公認會計準則營運盈利同比增長34%至5.01億美元，即每股1.53美元。
- 經調整非公認會計準則每股盈利增長22%至1.59美元，超過增長指引。
- 管理資產超過1萬億美元，同比增長20%。
- 向股東返還3.3億美元，維持65%的派息比率。
- 退休板塊銷售額同比增長25%，淨流入17億美元。
- 財富管理報告創紀錄的諮詢淨流入19億美元。
- 首席執行官Mark Pearson強調有利的人口趨勢和戰略合作夥伴關係。
公司展望
- 預計全年現金產生將達到14億至15億美元指引的高端。
- 目標到2027年現金產生達到20億美元。
- 預計到2025年營運利潤率達到33%，有進一步擴張的潛力。
- 預計2024年保險稅率低於17%，2025年恢復到17%。
利空亮點
- 承認RILA板塊競爭加劇。
- 由於當前利率，個人退休板塊的退保活動增加。
利好亮點
- 個人退休業務強勁增長，特別是在RILA市場。
- 個人退休業務的淨利息收益率(NIM)同比增長5%。
- 第三季度另類投資組合實現6%的年化回報。
- 注意到退休產品的市場條件良好。
未達預期
- 2023年第四季度預計不會有來自BlackRock LifePath Paycheck產品的資金流入。
- 由於600億美元RILA區塊，預計NIM將出現季度波動。
問答環節亮點
- 首席執行官對增長充滿信心，儘管可能出現市場份額下降。
- 全年現金流指引受第四季度預期的特別股息驅動。
Equitable Holdings在2024年第三季度展現了強勁的財務表現，營運盈利和管理資產均取得顯著增長。公司專注於退休解決方案和資產管理的戰略已取得積極成果，這從這些板塊的大量淨流入可見一斑。管理團隊對增長戰略以及現金產生和營運利潤率的前景充滿信心，反映了公司在市場中的強勢地位。儘管面臨競爭加劇和退保活動增加等挑戰，Equitable Holdings似乎已做好準備，可以利用人口趨勢和市場需求，明確朝著未來幾年的財務目標邁進。
InvestingPro 洞察
Equitable Holdings在2024年第三季度的強勁財務表現得到了InvestingPro最新數據的進一步支持。公司的市值為154.4億美元，反映了其在金融服務板塊的重要地位。
InvestingPro提示之一強調，Equitable Holdings已連續6年提高股息，這與公司致力於為股東創造價值的承諾相一致。考慮到文章中提到向股東返還3.3億美元，維持65%的派息比率，這一點尤為值得注意。目前的股息收益率為2.16%，可能對注重收入的投資者具有吸引力。
另一個相關的InvestingPro提示表明，管理層一直在積極回購股份。這一策略與股息政策相結合，突顯了公司專注於股東回報，這與盈利報告中呈現的積極前景一致。
InvestingPro提示進一步強調了公司的財務健康狀況，指出流動資產超過短期債務。這種強勁的流動性狀況支持Equitable Holdings追求增長機會和應對市場挑戰的能力。
值得注意的是，Equitable Holdings的交易價格接近52週高點，過去一年的價格總回報率高達71.9%。這一表現與公司報告的管理資產增長和盈利改善相一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Equitable Holdings提供了11個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務狀況和市場表現。
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