阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management, Inc.)(NYSE: APO)報告2024年第三季度業績強勁,費用相關收益(FRE)創下紀錄,息差相關收益(SRE)接近紀錄水平。公司調整後淨收入達11億美元,並為未來五年設定了雄心勃勃的目標,包括FRE和SRE的顯著增長,以及調整後淨收入翻倍。
要點
- 阿波羅全球管理公司2024年第三季度報告創紀錄的FRE為5.31億美元,SRE強勁達8.56億美元。
- 公司設定了雄心勃勃的五年目標,旨在實現FRE年增長20%和SRE增長10%。
- 本季度新增業務達620億美元,專注於四大趨勢推動未來增長。
- 管理層對募資和退休服務業務的增長保持樂觀。
- Jeff Jacobs被任命為阿波羅第三方保險業務的CEO,突顯其戰略重要性。
公司展望
- 阿波羅的目標是到2029年FRE和SRE均達到100億美元,調整後每股淨收入翻倍至15美元。
- 公司正在投資其第三方保險業務,目標是在未來五年內使其規模翻倍。
- 阿波羅專注於把握市場機會,特別是在私人投資級別板塊。
利空亮點
- 公司報告息差收窄,目前約為375至390點子,低於一年前的約410點子。
利好亮點
- 信貸管理費用表現強勁和多元化的業務來源管道貢獻了創紀錄的FRE。
- 退休服務業務顯示強勁的有機增長,本季度貢獻200億美元,改善了淨息差盈利能力。
- 本金投資收入受益於成功的變現,淨應計業績費餘額為14億美元。
未達預期
- 在財報電話會議中未報告重大未達預期事項。
問答環節亮點
- CEO Marc Rowan強調了指標透明度的重要性,並分享了零售平台發展的見解。
- 公司處於零售分銷的早期階段,專注於機構類家族辦公室,並通過合作夥伴關係服務大眾富裕客戶。
- Martin Kelly回應了對分銷成本上升的擔憂,澄清他們並未經歷顯著的利潤壓力。
阿波羅全球管理公司的第三季度業績展示了公司穩健的發展軌跡,明確專注於擴大其在資產管理行業的影響力。憑藉強勁的財務業績和戰略性任命,阿波羅正在為把握關鍵市場趨勢和推動未來幾年的顯著增長做好準備。管理層對公司增長策略的信心以及對資產業務和維持競爭優勢的承諾顯而易見,他們正朝著雄心勃勃的五年計劃邁進。
InvestingPro 洞察
阿波羅全球管理公司2024年第三季度的強勁表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。公司的市值高達843.5億美元,反映了其在金融服務行業的重要地位。這與InvestingPro提示中將阿波羅識別為"金融服務行業的知名參與者"相一致。
公司15.94的市盈率表明投資者願意為阿波羅的盈利支付溢價,這與文章中提到的公司創紀錄的費用相關收益和雄心勃勃的增長目標一致。此外,截至2024年第二季度,阿波羅過去十二個月的收入為259.6億美元,毛利率為37.18%,表明公司財務狀況穩健。
一個InvestingPro提示強調,阿波羅"已連續14年維持股息支付",這體現了公司的財務穩定性和對股東回報的承諾。考慮到公司在財報中討論的強勁表現和增長前景,這一點尤為相關。
另一個值得注意的InvestingPro提示顯示,阿波羅"交易價格接近52週高點",股價達到52週高點的97.29%。這與公司強勁的季度業績和樂觀的五年目標相一致,這些因素可能增強了投資者的信心。
對於有興趣進行更全面分析的讀者,InvestingPro提供了關於阿波羅全球管理公司的14個額外提示,可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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