艾默生電氣公司(EMR)舉行了2024財年第四季度和全年盈利電話會議,討論了公司在投資組合轉型方面取得的重大進展,包括收購National Instruments和提議收購AspenTech。公司報告了強勁的財務業績,基本銷售額增長6%,調整後每股收益增長24%。艾默生還在探索其安全與生產力業務的戰略選擇,並計劃在2025財年回購20億美元的普通股。
要點摘要
- 艾默生完成了對National Instruments的收購,並提議以每股240美元的價格收購AspenTech。
- 公司正在探索其安全與生產力業務的戰略選擇,該業務佔2024年收入的8%。
- 艾默生預計在2025財年回購20億美元的普通股。
- 公司預計2025年基本銷售額增長3%至5%,調整後每股收益在5.85美元至6.05美元之間。
- 對2025年的展望保持樂觀,預計過程和混合市場將實現中單位數增長,離散市場將復甦。
公司展望
- 艾默生旨在在交易完成後保持其A2A信用評級。
- 公司正在為工業軟件未來增長做準備,預計將佔銷售額的14%。
- 2025年自由現金流預計在32億美元至33億美元之間。
利空因素
- 汽車市場,特別是電動車市場仍然疲軟。
- 由於近期放緩,對中國化工活動持謹慎態度。
利好因素
- 半導體和工業板塊出現積極指標。
- 對液化天然氣、生命科學和可持續發展的投資推動全球項目管道達到112億美元。
- 預計發電板塊,包括電網基礎設施和核設施升級,將會增長。
未達預期
- 2024財年第四季度測試與測量(T&M)訂單下降7%。
- 一旦達成最終協議,將提供AspenTech的具體協同效應細節。
問答環節亮點
- 公司討論了向軟件定義自動化過渡的三階段方法。
- 艾默生強調了棕地和綠地環境中對數字化轉型的需求。
- 測試與測量的有機銷售指導預計為3%至5%,過程和離散板塊均預計實現中單位數增長。
艾默生在最新的盈利電話會議中明確展示了其對投資組合轉型和工業軟件增長的戰略重點。公司的財務實力和通過股票回購承諾股東價值值得注意,同時對各個市場板塊保持謹慎樂觀的展望。通過計劃進行戰略收購和剝離,艾默生正為未來幾年更精簡和專注的企業發展鋪平道路。
InvestingPro 洞察
艾默生電氣公司(EMR)在最近的盈利電話會議中繼續展示其財務實力和在工業板塊的戰略定位。這一點得到了InvestingPro數據的進一步支持,為公司的表現和前景提供了額外的背景。
根據InvestingPro數據,艾默生的市值為671.4億美元,反映了其在電氣設備行業的重要地位。截至2024財年第三季度,公司過去十二個月的收入為169.6億美元,同期收入增長率達到13.34%。這與盈利電話會議中報告的6%基本銷售增長相一致。
InvestingPro提示之一強調,艾默生已連續53年提高股息,凸顯了公司對股東價值的承諾。這與艾默生宣布計劃在2025財年回購20億美元普通股的消息特別相關。目前的股息收益率為1.91%,可能對注重收入的投資者具有吸引力。
另一個InvestingPro提示指出,艾默生的債務水平適中,這對公司追求投資組合轉型戰略至關重要,包括收購National Instruments和提議收購AspenTech。這種財務審慎支持艾默生在交易完成後保持A2A信用評級的目標。
截至2024財年第三季度,公司過去十二個月的毛利率為51.62%,在InvestingPro提示中被描述為"令人印象深刻"。這一強勁的盈利能力指標與艾默生的強勁財務業績以及其在工業軟件和可持續發展倡議等增長領域投資的能力相一致。
值得注意的是,InvestingPro提供了比這裡提到的更多的提示和洞察。對更全面分析感興趣的投資者可以通過InvestingPro產品探索完整的提示範圍。
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