在最近的財報電話會議上，殼牌首席執行官瓦埃爾·薩萬討論了公司強勁的季度業績以及在市場波動中保持韌性的策略。薩萬強調殼牌致力於能源轉型，重點關注液化天然氣（LNG）和低碳強度石油，同時保持強勁的現金流表現。
首席財務官西尼德·戈爾曼解決了現金流問題，預計2023年的資本支出將低於220億美元，並確認公司擁有支持大規模回購的強勁資產負債表。
殼牌（股票代碼：SHEL）對其戰略目標和減排承諾保持信心，已經取得重大進展，並計劃在2030年前進一步減排。
主要要點
- 殼牌首席執行官瓦埃爾·薩萬報告了強勁的季度業績和面對市場波動的韌性。
- 公司專注於LNG和低碳強度石油以支持能源轉型。
- 殼牌的現金流表現強勁，2024年的有機資本預算預計在220億至250億美元之間。
- 關於範圍3排放的上訴法院裁決預計將於2023年11月12日公布。
- 自2016年以來，殼牌在甲烷排放和常規火炬燃燒方面已實現顯著減少。
- 公司的LNG市場季節性減弱，預計這一趨勢將持續到2025年。
- 殼牌資產負債表實力允許在資本分配方面保持靈活性，包括大規模回購計劃。
- 公司有望實現20億至30億美元的效率目標，截至第二季度已實現17億美元。
- LNG Canada第一階段已完成95%以上，預計明年年中開始首批貨運。
- 殼牌保持約200億美元的有機支出水平，專注於具有競爭優勢的領域。
公司展望
- 殼牌計劃將資本支出維持在200億美元左右，專注於效率和選擇性項目投資。
- 公司正從缺乏競爭優勢的可再生能源發電板塊轉向，轉而投資生物氣和生物燃料。
- 殼牌正處於其"Sprint"計劃的中期階段，專注於成本管理和競爭性表現。
利空亮點
- 計劃中的停工維修和稅收分階段可能影響第四季度現金流。
- 由於波動性降低，原油和產品交易面臨挑戰。
- 可能存在延長範圍3排放法律程序的潛在上訴。
利好亮點
- 殼牌的資產負債表允許進行大規模回購計劃，額外宣布35億美元回購。
- 公司有信心完成尼日利亞資產的出售，儘管存在監管延遲。
- 殼牌的LNG Canada第一階段接近完工，預計明年年中開始交付貨物。
未達預期
- 由於計劃外停工和維護，煉油量環比減少約10萬桶/日。
- 第四季度計劃進行重大維護活動，可能影響運營表現。
問答環節亮點
- Michele Della Vigna詢問了20億至30億美元效率目標的進展，戈爾曼確認進展順利。
- 摩根士丹利的Martijn Rats提出了對煉油量下降的擔憂，薩萬將其歸因於維護問題而非經濟性減產。
殼牌的財報電話會議展示了公司致力於平衡其在能源轉型中的角色與提供穩健財務回報。公司高管仍專注於優化運營和資本分配，以維持強勁的現金流和股東價值。
InvestingPro 洞察
為補充殼牌最近的財報電話會議討論，InvestingPro數據為投資者提供了額外的背景信息。在RYDAF股票代碼下交易的殼牌展示了穩健的財務狀況，市盈率為11.62，表明相對其盈利而言估值較為吸引人。這與公司報告的強勁季度業績和穩健的現金流表現相符。
InvestingPro提示強調，殼牌已連續20年保持股息支付，凸顯了公司對股東回報的承諾。這與首席財務官關於強勁資產負債表支持大規模回購的評論特別相關。目前的股息收益率為4.04%，可能對注重收入的投資者具有吸引力。
另一個InvestingPro提示指出，殼牌以適度的債務水平運營，這印證了首席財務官關於公司強勁資產負債表的陳述。這種財務靈活性使殼牌能夠在追求能源轉型戰略目標的同時維持其資本分配策略。
截至2024年第三季度，公司過去十二個月的收入為2967.6億美元，毛利為731.6億美元。儘管同期收入增長下降了12.51%，但這應該在市場波動和公司專注於效率和選擇性投資的背景下考慮，正如財報電話會議中所討論的。
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