在最近的業績電話會議上，Cogeco Inc. (CGO)及其子公司Cogeco Communications Inc. (CCA)報告了2024財年第四季度的穩健財務表現。公司達成了其指引，並指出自由現金流顯著增加。儘管充滿挑戰的廣告市場影響了媒體業務收入，Cogeco Inc.的每股攤薄盈利仍有所上升，兩家Cogeco實體預計2025財年的收入和EBITDA將保持穩定。公司還宣佈將股息提高8%至每股0.922美元，反映了對其持續經營和財務策略的信心。
要點摘要
- Cogeco Inc.和Cogeco Communications Inc.達成第四季度指引，自由現金流顯著增加。
- 公司完成了美國和加拿大團隊的合併，實現了成本節約和人才優化。
- 光纖網絡擴展至額外14,000戶家庭，加拿大互聯網用戶增長10,000。
- 儘管收入下降和用戶流失，Breezeline的EBITDA仍增長2.4%。
- 啟動了為期三年的轉型計劃，預計到2026財年將顯現增長。
- 2025財年預計包括穩定的收入和EBITDA，資本支出在6.5億至7.25億美元之間。
- 宣佈股息增加8%，季度股息為每股0.922美元。
公司展望
- 預計2025財年以固定匯率計算的收入和EBITDA將保持穩定。
- 由於競爭壓力，預計Cogeco Connexion的收入將下降。
- Breezeline預計收入穩定，調整後EBITDA將實現低個位數增長。
- 預計自由現金流比上一年度下降0%至10%。
利空亮點
- 在艱難的廣告市場中，媒體業務收入下降10%。
- 加拿大和美國市場競爭加劇，ARPU面臨挑戰。
- 預計Cogeco Connexion的收入和EBITDA將下降。
- 由於監管監督，對加拿大的定價策略採取謹慎態度。
利多亮點
- 每股攤薄盈利從去年同期的1.87美元增至1.99美元。
- 加拿大互聯網用戶增長，魁北克和安大略省業務擴張。
- 與一家全國性運營商的合作為無線頻譜使用提供了靈活性。
- 加拿大各種增長驅動因素的用戶表現良好。
未達預期
- 用戶流失導致Breezeline收入下降2.3%。
- 預計自由現金流在2024財年強勁表現後將下降。
問答環節亮點
- 高管討論了第四季度較高稅率的影響以及前一年項目的完成情況。
- 管理層表示，8%的股息增長反映了當前的財務策略。
- 沒有計劃進行大型收購，但開放出售表現不佳的資產。
- 儘管面臨競爭和ARPU壓力，2024年指引仍保持穩定。
總之，Cogeco Inc.和Cogeco Communications Inc.在2024財年第四季度展現了韌性，採取戰略舉措以加強其在競爭挑戰中的市場地位。公司繼續致力於有紀律的網絡擴展和運營改進，同時探索增長和成本優化的機會。宣佈的股息增加表明公司對其財務健康和戰略方向充滿信心。
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