自存倉房地產投資信託公司CubeSmart (NYSE: CUBE)舉行了2024年第三季度財報電話會議，由首席執行官Chris Marr和首席財務官Tim Martin主持。公司報告同店收入同比略微下降0.8%，平均出租率為90.8%。儘管面臨競爭性定價壓力，特別是在佛羅里達州西海岸，CubeSmart仍在擴大其業務範圍，計劃每年新增130多家門店，並已簽約在第四季度收購兩家門店。
公司還通過其股權計劃籌集了3280萬美元，保持了低槓桿率的強勁資產負債表。全年每股資金運營（FFO）指引保持不變，反映了公司對其業績的信心。
主要要點
- 同店收入同比下降0.8%，平均出租率為90.8%。
- 紐約大都會區表現優於其他地區，租賃量上升7.4%。
- 北新澤西州租賃量下降11.6%。
- 為應對競爭性定價挑戰，年初至今營銷支出增加10%以刺激需求。
- CubeSmart連續第八年有望每年新增130多家門店。
- 第四季度已簽約收購兩家門店。
- 公司通過股權計劃籌集了3280萬美元。
- 全年每股FFO指引保持不變。
公司展望
- CubeSmart縮小了全年FFO指引範圍，但保持同店收入和NOI預測穩定。
- 公司保持低槓桿率的強勁資產負債表。
- CubeSmart已簽約在第四季度收購兩家門店，債務與EBITDA比率為4倍，表明有強大的收購槓桿能力。
利空亮點
- 存在競爭性定價壓力，尤其是在佛羅里達州西海岸。
- 第三季度入住率同比下降11%。
- 平均租金率同比下降，10月最近幾週下降約9.4%。
利好亮點
- 自存倉業務受益於多元化的客戶群，現有客戶接受價格上漲。
- 由於供應動態，紐約市場顯示長期健康。
- 供應對投資組合的影響從2019年的50%降至2024年的27%。
未達預期
- 儘管紐約大都會區表現強勁，整體同店租賃量仍下降約5%。
- 10月底的出租率為89.9%，同比下降130點子。
問答環節亮點
- Marr討論了自存倉業務的韌性以及客戶對價格上漲的接受度。
- Martin澄清租戶保險包含在綜合其他收入中，但不包括在同店投資組合中。
- 如果出現有利機會，公司願意採取包括股權在內的融資策略。
總之，CubeSmart正通過戰略性收購和專注於維持強勁財務狀況來應對充滿挑戰的市場。公司的擴張計劃和對競爭壓力的穩健管理反映了其對增長採取謹慎而樂觀的態度。在慶祝在紐約證券交易所上市20週年之際，CubeSmart繼續優先考慮戰略機遇和運營效率。
InvestingPro洞察
CubeSmart最近的財報電話會議描繪了一家在市場挑戰中保持強勁財務基礎的公司形象。這一觀點得到了InvestingPro數據的進一步支持，為公司的表現和前景提供了額外的背景。
根據InvestingPro的數據，CubeSmart的市值為108億美元，反映了其在自存倉REIT板塊的重要地位。公司的市盈率為26.7，這與財報電話會議中報告的穩定表現和增長策略相一致。
InvestingPro提示中最值得注意的是，CubeSmart已連續13年提高股息。這一連續增加股息的記錄凸顯了公司對股東回報的承諾，這在財報電話會議中沒有明確提及，但對REIT投資者來說至關重要。此外，CubeSmart已連續20年保持股息支付，展示了長期財務穩定性。
公司4.26%的股息收益率在當前市場環境下特別具有吸引力，尤其考慮到過去十二個月4.08%的股息增長。這一收益率可能吸引注重收入的投資者，與公司的擴張計劃和資本增值潛力相輔相成。
InvestingPro數據還顯示，截至2024年第二季度，CubeSmart過去十二個月的收入為10.6487億美元，收入增長率為2.04%。這與公司報告的同店收入略有下降相一致，但表明整體業務增長，可能是由於財報電話會議中提到的新增門店。
值得注意的是，InvestingPro為CubeSmart提供了9個額外的提示，為投資者提供了更全面的公司財務健康和市場地位分析。這些洞察對於那些希望基於更廣泛的指標和專家觀察做出明智決策的人來說特別有價值。
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