CMS Energy (NYSE: CMS) 公佈了2024年第三季度強勁的財務業績，經調整每股盈利(EPS)上升至2.47美元，比去年同期增加0.41美元。這一增長主要歸因於電力和天然氣費率案件的積極結果。公司還確認了2024年的EPS指引為3.29美元至3.35美元之間，並首次公佈2025年的指引，預計EPS將達到3.52美元至3.58美元，顯示6%至8%的增長。
要點摘要
- CMS Energy 2024年第三季度經調整EPS上升至2.47美元，同比增加0.41美元。
- 重申2024年EPS指引為3.29美元至3.35美元，2025年指引設定為3.52美元至3.58美元。
- 首席執行官Garrick Rochow強調密歇根州的清潔能源法案、70億美元的可靠性路線圖和經濟增長是關鍵差異因素。
- 計劃提交一份20年的可再生能源計劃，以符合州清潔能源目標。
- 儘管停電次數增加10%，但每次中斷的恢復成本下降超過10%。
- 由於天氣溫和，預計2023年第四季度將出現每股0.14美元的正面差異。
- 預計保險和IT成本上升將導致每股0.15美元的負面差異。
- 標準普爾於8月重申了公司的穩健信用評級。
- 密歇根州的數據中心需求仍然強勁，正在制定新的電價結構。
公司展望
- CMS Energy有望實現其財務目標，強調客戶可靠性和密歇根州的經濟增長。
- 公司計劃在11月15日前提交可再生能源計劃以滿足州標準。
- 高管預計EPS增長6%至8%，強勁的容量和能源市場結果支持積極展望。
利空因素
- 預計今年剩餘時間內每股將出現0.25美元至0.31美元的負面差異，原因是成本上升。
- 保險和IT成本高於預算，促使調整2024年資金預期。
利好因素
- 公司超過增長預期並獲得雙邊合同。
- 由於需求增加和供應減少，預計容量合同定價將從每千瓦月3-3.50美元上升到5-6美元。
- 通貨膨脹減少法案的稅收抵免今年為資產處置貢獻了約9000萬美元，超出預期。
未達預期
- 預計今年剩餘時間內保險和IT成本上升將導致每股0.15美元的負面差異。
- 某些成本類別高於預算，導致需要重新分配應急資金。
問答環節要點
- 密歇根州已具備支持數據中心需求增長的基礎設施。
- 即將發佈的可再生能源計劃將在2021年綜合資源計劃的基礎上，目標實現8吉瓦的太陽能。
- 公司正準備大幅增加資本支出，預計五年內達到170億美元。
總的來說，CMS Energy的財報電話會議描繪了一家財務基礎穩固、戰略方向明確的公司形象。儘管在管理運營成本上升方面面臨挑戰，但公司對可再生能源和基礎設施投資的承諾，加上有利的監管結果，為其持續增長奠定了基礎。公司將在即將到來的第四季度電話會議上提供有關可再生能源計劃和成本管理策略的詳細更新。
InvestingPro 洞察
CMS Energy的強勁財務表現和積極展望得到了InvestingPro數據的進一步支持。公司的市值為208.7億美元，反映了其在公用事業板塊的重要地位。
最值得注意的InvestingPro提示之一是CMS Energy已連續18年提高股息，展示了公司對股東回報的承諾，這與公司報告的財務實力相一致。考慮到公司2024年第三季度的強勁表現以及2024年和2025年積極的EPS指引，這一點尤為重要。
公司截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率為21.47，調整後市盈率為25.07，表明投資者願意為CMS Energy的盈利支付溢價，可能是由於其持續的表現和增長前景。另一個InvestingPro提示進一步支持了這一點，指出CMS Energy相對於近期盈利增長的市盈率較低，PEG比率為0.72。
CMS Energy截至2024年第二季度的過去十二個月收入為74.06億美元，毛利率為41.18%。這些數字凸顯了公司產生可觀收入和維持健康利潤率的能力，這對於維持股息增長和為未來五年170億美元的雄心勃勃的資本支出計劃提供資金至關重要。
值得注意的是，InvestingPro提供了比這裡提到的更多的提示和洞察。對CMS Energy更全面分析感興趣的投資者可以探索InvestingPro提供的完整提示範圍。
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