在最新的業績電話會議上，Cactus Inc.（股票代碼：WHD）報告2024年第三季度收入小幅增長，首席執行官Scott Bender強調了公司針對國際擴張和新產品開發的戰略舉措。儘管面臨行業逆風，Cactus仍保持強勁的現金餘額，並通過季度股息回報股東。公司預計下一季度收入將略有下降，但仍致力於通過創新和潛在收購來提升其市場地位。
要點摘要
- Cactus Inc. 報告2024年第三季度收入為2.93億美元，環比增長1%，調整後EBITDA為1億美元。
- 壓力控制板塊收入略微下降1.1%，而可捲繞技術板塊收入增長4.3%。
- 由於一項中止的增長計劃產生的專業費用，公司開支有所增加。
- 即使在進行重大支付後，包括3,710萬美元用於結清一項盈利能力負債，現金餘額仍增至3.03億美元。
- 預計第四季度兩個主要板塊的收入都將出現中單位數下降，壓力控制板塊的調整後EBITDA利潤率為33%至35%，可捲繞技術板塊為36%至38%。
- 公司專注於國際增長，預計來自可捲繞技術的國際收入將大幅增加。
公司展望
- Cactus旨在擴大其國際影響力，並正在推出新產品，包括井口系統和壓裂閥設計。
- 全年資本支出預計為3,200萬至3,700萬美元，已根據時間和國際擴張進行調整。
- 董事會批准了每股0.13美元的季度股息，將於12月支付。
利空亮點
- 預計壓力控制板塊在第四季度將出現中單位數的收入下降。
- 可捲繞技術板塊在同期也預計會出現中到高單位數的收入下降。
利好亮點
- 來自可捲繞技術的國際收入同比翻倍，預計在未來幾年內將增長至該板塊收入的40%。
- 公司保持強勁的資產負債表，如果收購機會未能實現，到2025年底可能會有股東回報。
未達預期
- 由於一項放棄的非有機增長計劃產生的專業費用，公司開支有所上升。
問答環節亮點
- Scott Bender回應了關於潛在關稅的擔憂，指出公司在Bossier City的製造基地減輕了風險，約有一半的生產不受影響。
- Bender確認正在中東進行井口系統的持續測試，由於謹慎的決策過程，時間線有所延長。
- 隨著Permian盆地運營商整合的趨勢，公司處於有利地位。
- 由於生產樹調用的不可預測性，每鑽機銷售額面臨波動。
- 關稅並未顯著影響成本，因為儘管經歷了短暫的關稅豁免期，國內生產仍比進口更昂貴。
- 公司正採取措施應對來自中國的地緣政治風險，並提升製造能力。
Cactus Inc. 繼續以明確的戰略應對複雜的市場動態，專注於國際增長和產品創新。公司的財務實力和積極應對潛在行業挑戰的方法，使其有可能增加市場份額並為股東創造價值。隨著Cactus推進其戰略目標，市場期待下一季度的更新。
InvestingPro 洞察
Cactus Inc. (WHD) 繼續展現財務韌性和戰略性增長，這從其最新的盈利報告和InvestingPro的額外數據中得到證實。公司的市值為47.5億美元，反映了其在油氣設備行業的重要地位。
InvestingPro數據顯示，截至2024年第三季度的過去十二個月，Cactus保持了強勁的財務狀況，收入達11.3億美元，增長12.15%。這與公司報告的最新季度收入小幅增長以及其專注於國際擴張的策略相符。
值得注意的是，Cactus擁有令人印象深刻的29.6%的營業利潤率，凸顯了其運營效率。這一指標支持公司在應對行業逆風和投資增長計劃的同時保持盈利能力的能力。
一個InvestingPro提示強調，Cactus "資產負債表上的現金多於債務"，這印證了業績電話會議中提到的公司強勁現金狀況。這種財務穩定性為Cactus提供了靈活性，以追求其戰略目標，包括潛在的收購和國際擴張。
另一個相關的InvestingPro提示指出，Cactus "已連續5年提高股息"。這種持續的股息增長與公司對股東回報的承諾一致，正如最近批准的每股0.13美元的季度股息所證明的那樣。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了6個額外的提示，可能為Cactus Inc.的財務健康和市場地位提供進一步的洞察。
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