BNP Paribas (BNP.PA) 公布了2024年第三季度的強勁業績，集團淨利潤達29億歐元，同比增長5.9%。該銀行的收入也比去年同期增長了2.7%。
首席執行官Jean-Laurent Bonnafe強調，企業和機構銀行業務(CIB)實現了顯著增長，並對未來幾年的前景持樂觀態度。他預計，在有利的市場條件和戰略舉措（包括收購安盛投資管理公司）的推動下，業績將會進一步改善。
要點摘要
- 集團淨利潤同比增長5.9%，達29億歐元。
- 收入比2023年第三季度增長2.7%，其中CIB收入增長9%。
- 年初至今實現成本節省6.55億歐元；全年目標節省10億歐元。
- 核心一級資本充足率保持在12.7%的穩健水平。
- 歐元區商業和個人銀行業務呈現積極趨勢；保險和資產管理板塊表現也不錯。
- 該銀行預計2025年和2026年增長率將超過3%，尤其是在法國和比利時市場。
公司展望
- BNP Paribas預計2025年和2026年收入將持續增長，受益於有利的利率環境和市場條件。
- 收購安盛投資管理公司預計將增強投資解決方案部門內部以及整個集團的協同效應。
利空因素
- 儘管年初至今表現強勁，但第三季度股票和Prime Services部門表現不佳。
- 高短期利率對法國零售銀行的淨利息收入和存款量產生了負面影響。
- 由於二手車銷售正常化，Arval的租賃和服務利潤率建模面臨挑戰。
利好因素
- 客戶存款和表外資產同比增長4.4%。
- 保險和資產管理收入分別增長4.9%和7.9%。
- 個人金融收入增長1.5%，受益於有利的利率環境。
未達預期項目
- 專業業務板塊報告收入下降5.7%。
- Arval面臨二手車價格大幅下跌，但實現了有機業務增長。
問答環節要點
- 美國銀行的Tariq El Mejjad指出第三季度股票和Prime Services部門表現令人失望。
- 花旗銀行的Azzurra Guelfi詢問了法國零售銀行業務動態，Bonnafe解釋了高短期利率的影響。
- 摩根士丹利的Giulia Miotto詢問英國汽車金融市場對BNP的影響，報告顯示影響微乎其微。
- 摩根大通的Delphine Lee尋求澄清成本節省和2026年展望，預計第四季度將額外節省2億美元成本。
總結來說，BNP Paribas的業績電話會議反映了強勁的財務表現，淨利潤和收入同比實現顯著增長。該銀行專注於成本節省措施和資本配置，以及整合安盛投資管理公司，為未來幾年的持續成功奠定了基礎。儘管專業業務面臨一些挑戰，利率也對零售銀行業務產生影響，但BNP Paribas對其未來增長保持樂觀態度，特別是在歐元區市場。
InvestingPro 洞察
BNP Paribas 2024年第三季度的強勁財務表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。該銀行的市值高達771.7億美元，反映了其在銀行業的重要地位。BNP Paribas的市盈率為7.65，相比同行似乎估值較為吸引。
InvestingPro提示顯示，BNP Paribas一直在積極回購股票，這與業績電話會議中提到的公司資本配置重點相一致。這一策略可能會提升股東價值並支撐股價。此外，該銀行已連續4年提高股息，展示了其回報股東的承諾。考慮到銀行強勁的財務狀況和2025年及2026年的增長前景，這一點尤為值得注意。
InvestingPro報告的過去十二個月收入增長3.14%，印證了文章中提到的2.7%的同比收入增長。這一持續的增長軌跡支持了首席執行官Jean-Laurent Bonnafe對未來幾年的樂觀展望。
值得注意的是，InvestingPro為BNP Paribas提供了11個額外的投資提示，為投資者提供了更全面的公司財務健康和市場地位分析。對於那些希望基於更廣泛的指標和專家觀察做出明智投資決策的人來說，這些洞察可能特別有價值。
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