美國最大的軍事造船公司亨廷頓英格爾斯工業公司（Huntington Ingalls Industries，簡稱HII）公佈2024年第三季度盈利和收入均有所下降，每股盈利（EPS）從去年同期的3.70美元降至2.56美元。公司收入同比下降2.4%至27億美元。
儘管面臨這些挫折，HII宣布獲得了一份價值96億美元的兩棲戰艦合同，使其未完成訂單增加至494億美元。為應對運營挑戰，包括材料交付延遲和勞動效率低下，HII將全年造船收入指引調整至88億美元，並將自由現金流預期更新為0至1億美元之間。
要點摘要
- HII公佈2024年第三季度收入為27億美元，每股盈利為2.56美元。
- 全年造船收入指引調整至88億美元，預計Mission Technologies部門將帶來28億至28.5億美元的收入。
- 造船利潤率指引修訂為5-6%，自由現金流預期設定為0至1億美元。
- 重要運營成就包括交付Virginia級潛艇Utah的最後一個模塊，以及CVN 79 Kennedy的進展。
- HII獲得96億美元的兩棲戰艦合同，使未完成訂單增至494億美元。
- 公司正專注於員工培訓和供應鏈改進，以解決績效挑戰。
公司展望
- HII預計2024年底達成潛艇合同協議，目標是實現中長期9-10%的造船利潤率。
- Mission Technologies收入指引上調，反映出強勁增長和重大合同贏得。
- 公司計劃整合Mission Technologies以提高競爭力並降低成本。
利空亮點
- 第三季度收入和每股盈利同比下降。
- 營業收入和淨利潤較2023年第三季度大幅下降。
- 自由現金流預期下調，公司撤回了五年自由現金流目標。
- 約50-60%的工作仍基於疫情前的合同，影響利潤率預測。
利好亮點
- HII的未完成訂單大幅增加，主要由96億美元的兩棲戰艦合同推動。
- Mission Technologies報告年初至今收入增長14%，並獲得67億美元的電子戰支援合同。
- 公司對未來增長保持信心，戰略性投資於勞動力和基礎設施。
未達預期
- 2024年第三季度收入和每股盈利低於去年同期數據。
- 關鍵材料交付挑戰和勞動效率低下影響了表現。
- 由於持續存在的問題，需要調整盈利能力和現金流假設。
問答環節亮點
- 管理層討論了潛艇合同談判對績效和預訂率的影響。
- Block IV潛艇焊接問題的財務影響仍在評估中。
- 對8億美元營運現金流減少的擔憂與合同延遲和績效問題有關。
- 公司正在評估新合同策略對未來財務指引的影響。
總結來說，HII的第三季度財報電話會議揭示了公司財務表現喜憂參半，有顯著的合同贏得和戰略調整，旨在改善未來利潤率和現金流。公司正在應對運營挑戰，並專注於確保公平合同和優化運營，以確保長期穩定和增長。HII的股票在紐約證券交易所（NYSE）以HII的代碼交易，投資者對這些發展的情緒可能會反映在股價上。
InvestingPro 洞察
亨廷頓英格爾斯工業公司（HII）面臨複雜的財務環境，這從其最近的財報和InvestingPro的額外數據中可以看出。儘管財報電話會議中概述了一些挑戰，但仍有一些值得注意的積極指標。
根據InvestingPro數據，HII的市值為72.8億美元，市盈率為9.93，這表明相對於其盈利而言，股票可能被低估。這一點得到了InvestingPro提示的進一步支持，該提示指出HII"相對於近期盈利增長，以較低的市盈率交易"，這可能對價值投資者具有吸引力。
截至2024年第二季度的過去十二個月，公司收入為117.8億美元，增長率為8.04%。儘管增長幅度不大，但這表明HII有能力在財報中提到的運營障礙下擴大其頂線收入。
一個InvestingPro提示強調，HII"連續13年提高股息"，這與公司目前2.81%的股息收益率相符。考慮到當前的經濟不確定性，這種持續的股息增長可能吸引注重收入的投資者。
然而，值得注意的是，另一個InvestingPro提示指出HII"毛利率較低"。這反映在截至2024年第二季度過去十二個月的14.56%的毛利率上，這印證了財報電話會議中討論的運營效率低下和材料交付延遲等挑戰。
該股票目前交易接近52週低點，考慮到文章中提到的494億美元的巨額未完成訂單，這可能為相信公司長期前景的投資者提供機會。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro提供了額外的提示和指標，可能為HII的財務健康和未來前景提供更深入的洞察。HII還有7個更多的InvestingPro提示可用，這對正在對公司進行盡職調查的投資者來說可能很有價值。
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