全球醫療保健公司諾華(Novartis AG) (NYSE: NVS) 報告2024年第三季度業績強勁，以恆定貨幣計算，銷售額增長10%，核心營業利潤增長20%。該公司今年第三次上調財務指引，顯示對持續增長充滿信心。諾華將這一成功歸功於重大創新，如Kisqali獲FDA批准用於早期乳腺癌治療，以及Fabhalta獲加速批准用於IgA腎病治療。此外，該公司正在為Pluvicto在轉移性前列腺癌領域的推出做準備，預計將使符合條件的患者人數增加三倍。
要點
- 諾華報告銷售額增長10%，核心營業利潤增長20%。
- 公司第三次上調2024年財務指引。
- Entresto、Cosentyx、Kesimpta、Kisqali、Pluvicto、Leqvio和Scemblix等產品增長顯著。
- 預計貨幣波動將對淨銷售額和核心營業利潤產生負面影響。
- 中期指引預計2023年至2028年銷售額增長5%。
- 計劃於11月20-21日在倫敦舉行投資者會議，討論中期和銷售指引。
- 儘管面臨即將到來的仿製藥和定價壓力，公司仍保持樂觀。
公司展望
- 諾華預計到2027年核心營業利潤率將超過40%。
- 2025年的覆蓋缺口改革預計將產生中性至略微負面的影響，這已納入長期指引考慮。
利空因素
- 如果10月底的匯率持續，預計2024年淨銷售額將受到1%的負面影響，核心營業利潤將下降3%至4%。
- 2025年，預計貨幣影響將對淨銷售額產生1%的負面影響，核心營業利潤下降2%。
- 多個產品專利保護期屆滿可能造成阻力。
利好因素
- Kisqali和Fabhalta的第三期臨床試驗結果積極。
- Pluvicto PSMAfore提交預計將顯著增加患者群體。
- 新產品上市和適應症預計將為2025年提供動力。
未達預期
- 由於定價動態和季節性因素，Pluvicto第四季度增長預期有所緩和。
- 競爭壓力和定價動態可能影響未來銷售和市場份額。
問答要點
- 諾華解釋了使用優先審查憑證用於PSMAfore的原因，稱FDA偏好審查靈活性。
- 公司討論了Cosentyx的支付方動態和回扣增加。
- 預計2025年將更新心血管管線，包括pelacarsen第三期試驗結果。
- 諾華的併購策略專注於10億美元以下的資產，對進入肥胖市場持謹慎態度。
諾華第三季度強勁表現和對未來季度的樂觀展望，儘管面臨仿製藥和貨幣波動的潛在挑戰，反映了公司強大的運營策略和創新管線。投資者和利益相關者可期待即將在倫敦舉行的投資者會議，以進一步了解公司的增長軌跡和戰略舉措。
InvestingPro 洞察
諾華強勁的第三季度表現和樂觀展望得到了InvestingPro關鍵財務指標的進一步支持。公司過去十二個月的收入增長為8.92%，與報告的10%銷售增長一致，顯示出持續的頂線擴張。這種增長與75.77%的強勁毛利率相輔相成，表明諾華能夠在市場壓力下維持定價能力和運營效率。
公司的盈利能力由17.07的調整後市盈率凸顯，考慮到其增長前景，這表明估值合理。鑑於諾華16.28%的強勁資產回報率，反映了有效利用資產基礎創造利潤，這一點尤為值得注意。
InvestingPro 提示突出了額外優勢：
1. 諾華連續26年提高股息，目前股息收益率為2.2%。這種持續的股息增長，加上過去十二個月6.88%的增長，與公司強勁的財務表現和對股東回報的承諾相一致。
2. 公司股票在過去一年表現優於市場，總回報率為20.75%。這一表現反映了投資者對諾華戰略舉措和產品管線的信心。
這些來自InvestingPro的洞察為深入了解諾華的財務健康和市場地位提供了基礎。對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了諾華的20個額外提示，為投資決策提供豐富信息。
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