全球玩具和娛樂公司孩之寶公司(Hasbro Inc.)(HAS)在2024年第三季度財報電話會議上報告了喜憂參半的結果。首席執行官克里斯·科克斯(Chris Cocks)強調了公司的戰略進展,指出在遊戲和授權業務強勁增長的推動下,營業利潤率連續第三個季度擴大。
然而,本季度總收入為13億美元,較去年同期下降15%,主要是由於出售Entertainment One (eOne)所致。公司正在下調消費品部門全年收入指引,但仍專注於提高運營效率,並預計未來利潤將大幅增長。
要點
- 孩之寶報告第三季度收入同比下降15%,總計13億美元。
- 調整後營業利潤上升至3.29億美元,利潤率為25.7%。
- Magic: The Gathering和Dungeons & Dragons表現強勁。
- Monopoly Go!的授權收入每月約達1000萬美元。
- 消費品收入下降,但預計第四季度將有所改善。
- 公司目標到2025年實現7.5億美元的成本節省,今年已實現2.4億美元。
- 孩之寶預計2024年Wizards收入持平至下降1%,消費品收入下降12%至14%。
公司展望
- 孩之寶預計2024年及以後利潤將大幅增長。
- 調整後EBITDA指引維持在9.75億美元至10.25億美元之間。
- 公司第四季度目標調整後營業利潤率為4%至6%。
- 預計年末現金水平將超過2023年水平。
利空亮點
- 由於出售eOne,娛樂部門收入下降86%。
- 預計2024年消費品收入將下降12%至14%。
- 整體玩具行業(不包括積木)預計將下降低個位數。
利好亮點
- 預計"好玩具"銷售將保持持平至上升。
- 與Scopely等公司在手機遊戲方面的合作被視為對收入有利。
- 即將推出的Marvel Magic系列,包括與蜘蛛俠的合作,預計將產生可觀的收入。
未達預期
- 年初至今收入下降18%,調整後淨收益為4.98億美元。
- Wizards部門下降5%,消費品下降10%。
- 由於缺少假日套裝,預計第四季度Magic: The Gathering將出現下降。
問答環節亮點
- 公司討論了清倉銷量降低對消費品指引的影響。
- 即將推出的Magic系列包括最終幻想套裝和未來四到五年內多個Marvel套裝。
- 預計Scopely在Monopoly Go!等手機遊戲中的創新參與策略將有助於收入增長。
孩之寶對其戰略舉措以及遊戲和授權業務的增長潛力保持樂觀。儘管目前面臨挑戰,包括整體玩具行業的下滑,但公司正專注於成本節省措施和令人興奮的新合作,以推動未來成功。
InvestingPro洞察
為補充孩之寶最近的財報,InvestingPro數據為投資者提供了額外的背景信息。儘管報告顯示第三季度收入下降15%,但InvestingPro提示表明,預計今年淨收入將增長,這與孩之寶預期2024年及以後利潤大幅增長的預期一致。分析師預測公司今年將實現盈利,儘管過去十二個月並未盈利,這進一步支持了這一積極展望。
公司專注於運營效率和成本節省,這反映在其調整後營業利潤率的改善上。InvestingPro數據顯示,孩之寶過去十二個月的營業利潤率為13.28%,調整後營業收入為6.036億美元。這一數據點強調了公司在財報電話會議中提到的連續第三個季度擴大營業利潤率的進展。
孩之寶在遊戲和授權方面的強勁表現,特別是Magic: The Gathering和Monopoly Go!,值得注意。InvestingPro提示強調孩之寶已連續44年保持股息支付,這表明公司即使在充滿挑戰的時期也保持財務穩定。目前,股息收益率為4.24%,這可能對注重收入的投資者具有吸引力。
值得注意的是,雖然孩之寶在消費品部門面臨逆風,但公司36.3的調整後市盈率表明投資者正在為未來增長潛力定價。這一估值指標,加上InvestingPro提示顯示過去三個月強勁回報(經12.44%的3個月價格總回報確認),反映了市場對孩之寶戰略舉措和潛在轉機的樂觀情緒。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro為孩之寶提供了10個額外的提示,深入分析了公司的財務健康狀況和市場地位。
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