波士頓科學公司（NYSE: BSX）於2024年10月30日討論了其第三季度財務業績，顯示營運和有機銷售大幅增長。公司的調整後每股盈利（EPS）表現優於預期，鑑於強勁的表現，全年指引也被上調。
美國市場增長令人印象深刻，尤其是在電生理板塊，公司正準備收購Axonics，並推出多項新產品。儘管有一些關於試驗暫停的擔憂，波士頓科學對FARAPULSE系統及其在心房顫動手術中的全球應用表示有信心。
要點摘要
- 總營運銷售額增長19%，有機銷售額增長18%，超過預期的13%至15%。
- 第三季度調整後EPS達到0.63美元，同比增長27%，超過預期的0.57美元至0.59美元範圍。
- 全年指引上調至約15%的增長，調整後EPS預計為0.64美元至0.66美元。
- 美國市場經歷了24%的增長，而歐洲、中東和非洲則增長14%。
- 宣布即將收購Axonics和推出新產品，包括ACURATE Prime瓣膜和在日本推出FARAPULSE PFA系統。
- 公司預計全年自由現金流將超過20億美元，報告的總債務槓桿比率為2.4倍。
公司展望
- 波士頓科學預計第四季度有機增長為14%至16%。
- 2024年全年報告收入增長預計約為16.5%，調整後EPS在2.45美元至2.47美元之間。
- 公司對各醫療板塊的增長持樂觀態度，並專注於擴大產能和提高效率。
利空亮點
- 第三季度調整後毛利率略低於預期，為70.4%。
- AVANT GUARD試驗因意外觀察結果而暫停，影響了潛在標籤擴展的時間表。
利好亮點
- 波士頓科學對FARAPULSE系統的全球採用和即將向FDA提交申請充滿信心。
- 公司成功推出新產品，並在歐洲經歷強勁增長。
- 戰略投資預計將帶來營運利潤率的擴大。
未達預期之處
- 夏季月份手術量略有放緩，但9月份出現恢復。
- 第三季度調整後毛利率略低於預期，主要由於外匯影響。
問答環節亮點
- 高管根據超過125,000名已治療患者的數據，向投資者保證了FARAPULSE的安全性和有效性。
- 公司討論了OPTION試驗和報銷變化對心房顫動市場的潛在影響。
- 對FARAWAVE NAV導管和FARAVIEW映射系統提升用戶體驗表示樂觀。
波士頓科學的第三季度表現展示了強勁的財務增長和旨在保持這一勢頭的戰略舉措。隨著新產品的推出和收購即將到來，公司有望繼續在醫療技術板塊保持擴張和創新的軌跡。儘管臨床試驗出現一些挫折，但由於公司在醫療技術關鍵領域的強大產品線和戰略投資，投資者信心仍然很高。
InvestingPro 洞察
波士頓科學公司（NYSE: BSX）強勁的第三季度表現反映在其近期市場估值和財務指標上。根據InvestingPro數據，公司的市值達到了令人印象深刻的126.98億美元，凸顯了其在醫療設備與用品行業的重要地位。
公司過去十二個月的收入增長為13.65%，與第三季度報告的19%營運銷售增長相符。這種強勁的頂線表現配合68.69%的健康毛利率，支持公司投資新產品推出和戰略收購（如Axonics）的能力。
InvestingPro提示顯示，波士頓科學的交易價格接近52週高點，過去一年的價格回報率高達75.56%。這種市場熱情似乎由公司強勁的財務業績和上調的全年指引所證實。表明淨收入預計今年將增長的提示也印證了管理層對調整後EPS增長的樂觀展望。
雖然公司68.97的市盈率可能看起來很高，但值得注意的是，正如另一個InvestingPro提示所示，波士頓科學相對於其近期盈利增長而言，市盈率較低。這可能表明市場正在為公司的增長潛力定價，特別是考慮到其不斷擴大的產品組合和戰略舉措。
公司穩健的財務狀況進一步證明了其產生足夠現金流以支付利息的能力，這與管理層預計全年自由現金流超過20億美元的預測相符。
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