北歐銀行(Nordea Bank Abp) (NDA.HE) 公佈2024年第三季業績表現強勁，股本回報率達16.7%，營業利潤為16億歐元。該行行政總裁Frank Vang-Jensen強調，穩定的業務量和強勁的客戶活動，尤其是在儲蓄和投資方面，推動了穩健的盈利能力。
主要要點：
• 總收入同比增長2%
• 淨費用及佣金收入增長4%
• 公允價值結果淨額增長26%
• 管理資產增長15%
• 預計全年股本回報率將超過16%
• 本月將恢復股票回購
公司展望
• 預計2024年股本回報率將超過16%，2025年將超過15%
• 預期來年活動水平將會提高
• 對淨利息收入(NII)持建設性展望
• 預計2025年的成本增長將比2024年顯著降低
利空因素
• 淨利息收入同比下降1%
• 貸款同比減少3%
• 利率可能比預期更快下調，可能影響淨利息收益率
• 競爭環境仍然激烈，尤其是在瑞典和挪威
利好因素
• 資本狀況強勁，CET1比率為15.8%
• 存款量同比增長14%
• 2024年債務資本市場交易超過500筆
• 資產和財富管理淨流入36億歐元
• 人壽保險毛保費收入從18億歐元增至26億歐元
未達預期
• 淨貸款損失為5100萬歐元
問答環節重點
• 預計未來六個季度資本壓力總計約100點子
• 北歐銀行仍專注於通過小型收購擴張北歐業務
• 公司致力於維持嚴格的定價策略並加強客戶關係
• 在2024年上半年提交申請前，不會更新企業IRB模型的潛在收益
北歐銀行公佈2024年第三季度業績表現強勁，行政總裁Frank Vang-Jensen強調股本回報率達16.7%，營業利潤為16億歐元。該行總收入同比增長2%，主要由淨費用及佣金收入增長4%和公允價值結果淨額增長26%所推動，儘管淨利息收入下降1%。
該行的強勁表現得到穩定的業務量和強勁的客戶活動支持，尤其是在儲蓄和投資方面。管理資產增長15%，存款量同比增長14%。然而，貸款同比減少3%，主要是由於再融資活動所致。
北歐銀行預計2024年全年股本回報率將超過16%，2025年將超過15%。該行計劃本月恢復股票回購，這是在實施新的資本模型之後。即將收購Danske Bank的挪威個人銀行業務將於下月完成，進一步加強北歐銀行在該地區的市場地位。
該行在技術和人工智能方面的戰略投資預計將提高效率和客戶體驗。北歐銀行在2024年完成了超過500筆債務資本市場交易，展示了其在企業銀行業務中的強勢地位。
儘管前景樂觀，北歐銀行在競爭激烈的北歐銀行業環境中仍面臨挑戰，特別是在瑞典和挪威，貸款定價面臨壓力。然而，該行對淨利息收入保持建設性展望，並預計來年活動水平將會提高。
在業績電話會議上，高管們回應了關於利率下調可能對淨利息收入產生影響的擔憂，強調了對沖在減輕負面影響方面的重要性。他們還重申了對嚴格定價和加強客戶關係的承諾，特別是在新收購的挪威零售業務中。
北歐銀行的多元化業務模式繼續帶來強勁的盈利能力和增長，並得到持續投資的支持。該行仍專注於通過小型收購擴張北歐業務，並計劃在2025年底前更新其策略。
InvestingPro 見解
北歐銀行強勁的第三季度表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。該行的穩健盈利能力反映在其具吸引力的估值指標上，截至2024年第二季度的過去十二個月，其市盈率為7.43，調整後市盈率為6.9。這種低盈利倍數與InvestingPro提示之一相符，即北歐銀行"以低盈利倍數交易"。
該行對股東回報的承諾體現在其股息政策上。InvestingPro數據顯示，股息收益率高達6.65%，印證了另一個InvestingPro提示，即北歐銀行"向股東支付可觀股息"。過去十二個月12.76%的股息增長進一步支持了這一慷慨的股息派發，展示了該行即使在具挑戰性的經濟環境中仍能增加股東價值的能力。
北歐銀行強勁的財務狀況也反映在其收入增長上。該公司報告過去十二個月收入增長5.98%，達到126.6億美元。這種增長，加上57.74%的令人印象深刻的營業收入利潤率，凸顯了該行高效的運營和創造利潤的能力。
這些來自InvestingPro的見解為北歐銀行報告的業績和展望提供了額外的背景。希望獲得更全面分析的投資者可以在InvestingPro上查看8個額外提示，以深入了解北歐銀行的財務健康狀況和市場地位。
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