高盛集團(NYSE:GS)公布2024年第三季度業績強勁，淨收入達127億美元，每股盈利8.40美元，同比增長54%。公司股本回報率(ROE)為10.4%，有形股本回報率(ROTE)達11.1%。
主要要點：
- 淨收入：127億美元
- 每股盈利：8.40美元（同比增長54%）
- 股本回報率(ROE)：10.4%
- 有形股本回報率(ROTE)：11.1%
- 管理資產：超過3萬億美元（創歷史新高）
- 普通股一級資本比率：14.6%
公司展望
- 對增長軌跡充滿信心
- 專注於提升持久性收入來源
- 應對不斷變化的監管環境
- 預計2024年另類投資募資將超過600億美元
- 致力提高資產及財富管理的利潤率
利好亮點
- 全球銀行和市場業務表現強勁
- 投資銀行業務積壓訂單增加
- 管理資產創紀錄超過3萬億美元
- 資產及財富管理連續27個季度實現淨流入
- 年初至今另類投資募資超過500億美元
利空亮點
- 消費者相關活動對ROE造成80點子的拖累
- 縮小消費者業務範圍的持續影響
- 交易業務面臨競爭壓力，尤其來自非銀行交易場所
- 併購活動仍比10年平均水平低13%
- 股票交易量比10年平均水平低25%，IPO更低
問答環節亮點
- 應對交易業務的監管環境
- 討論實現中高位數ROE的路徑
- 解釋從私募投資轉向擴大貸款業務對風險加權資產的影響
- 強調私人信貸平台的增長
- 應對私人信貸領域的競爭格局
高盛公布2024年第三季度業績強勁，首席執行官David Solomon強調關鍵業務板塊表現穩健。公司全球銀行和市場部門增長顯著，固定收益、貨幣和商品(FIC)收入達30億美元，股票收入達35億美元。
資產及財富管理板塊管理資產創紀錄達3萬億美元，連續27個季度實現淨流入。公司年初至今已募集超過500億美元的另類投資資金，預計2024年將超過600億美元。
首席財務官Denis Coleman報告稱，運營支出為83億美元，普通股一級資本比率為14.6%。公司在第三季度通過股息和股票回購向股東返還20億美元。
高盛在投資銀行業務保持強勢地位，併購諮詢業務積壓訂單增加。然而，公司也承認在監管環境和非銀行交易場所競爭方面面臨挑戰。
公司專注於提升持久性收入來源，並應對不斷變化的監管環境。Solomon針對交易業務的監管環境問題作出回應，強調公司的適應能力和強大的客戶關係。
高盛還致力於改善消費者銀行業務，特別是Apple Card業務，同時目前沒有退出計劃。公司繼續投資於顧問團隊，推動財富管理板塊的增長。
在私人信貸領域，高盛管理1,400億美元資產，並看到需求不斷增加，尤其是在槓桿融資方面。公司面臨來自摩根大通和Apollo等公司的競爭，但相信其獨特地位使其能夠提供多樣化的資本解決方案。
展望未來，高盛旨在提高資產及財富管理的利潤率，通過提高運營效率和擴大業務規模，力爭稅前利潤率超過30%。公司維持90點子的資本緩衝，以支持客戶機會並適應潛在的監管變化。
InvestingPro 洞察
高盛2024年第三季度強勁業績反映在InvestingPro的多個關鍵指標中。公司市值高達1,727.4億美元，凸顯其在資本市場行業的領先地位。這與公司在全球銀行和市場等關鍵板塊的強勁表現相一致。
公司的市盈率為16.7，考慮到其強勁增長，這表明其估值相對合理。InvestingPro提示進一步支持這一點，指出高盛相對於近期盈利增長而言，市盈率較低。鑑於公司對前景充滿信心並專注於提升持久性收入來源，這可能是投資者的一個吸引點。
高盛對股東回報的承諾體現在其股息政策上。InvestingPro提示顯示，公司已連續12年提高股息，並連續26年保持股息支付。考慮到公司最近在第三季度通過股息和股票回購向股東返還20億美元，這一點尤為值得注意。
公司的強勁表現也反映在其股價上，InvestingPro數據顯示過去一年股價總回報率為73.67%。這一令人印象深刻的回報與公司強勁的財務業績和創紀錄的管理資產相一致。
值得注意的是，InvestingPro為高盛提供了14個額外的提示，為投資者提供了全面分析公司財務健康狀況和市場地位的機會。這些洞察對於全面了解高盛的表現和潛力特別有價值。
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