智通財經APP獲悉,富瑞發佈研究報告稱,予中興通訊(00763)“持有”評級,對2024及2025年盈利預測均低於市場預期,將其目標價由17.94港元上調至18.58港元。此外,該行相信中興的估值不貴,但由於公司有超過60%的收入來自電訊設備,而電訊營運商的資本開支見頂,意味中興的盈利前景仍然疲弱。
報告中稱,中興通訊股價已由自去年12月13日以來的升幅回調50%,但市場對公司的人工智能(AI)預期仍可能過高。中興旗下子公司中興微電子並無AI晶片設計經驗,且大部分收入來自內部業務。因此,該行認爲市場對中興將受惠AI特定應用集成電路(ASIC)的增長是不切實際。此外,該行認爲,由於硬件限制,AI智能手機尚未普及,故即使字節跳動允許中興在其智能手機上安裝AI,有關情況仍將持續。