FX168財經報社(亞太)訊 又到「魔鬼三巫日」時刻！本週五的期權到期預計將是史上最大一次，涉及超過6萬億美元的股票、交易所交易基金（ETF）和指數期權將到期。
根據Asym 500提供的數據，預計將有6.6萬億美元的期權到期，另有其他機構估計這一名義價值可能更高，達到7.7萬億美元。
如往常一樣，最大的活動波動預計會發生在市場開盤時，因爲與標準普爾500指數相關的大多數指數期權將在此時被行使或過期。
每個季度，期權合約會在與個股、ETF及諸如標準普爾500指數等指數相關的期權到期時，同時期貨合約也會到期。衍生品市場專家稱這種情況爲「三巫日」，因爲大規模衍生品合約到期的日子通常會伴隨着更高的交易量和波動性。
根據Asym 500的Rocky Fishman的說法，按名義價值計算，基於6.6萬億美元的數字，本週五的季度期權到期將是史上最大的一次。
然而，他還補充道，相比於所有美國上市公司股票的總市值，去年12月到期的期權的名義價值實際上更大。當時，美國市場的總市值爲48萬億美元，而現在已升至62萬億美元。
該季度性事件總是受到交易員的密切關注，但這一次的風險尤爲高，因爲緊隨週三美聯儲決議引發的拋售潮。
市場擔憂美聯儲可能接近降息週期的結束，導致道瓊斯工業平均指數週三下跌超過1100點。這些擔憂還引發Cboe波動率指數的最大單日飆升，自2018年以來最大漲幅。該指數的水平受標準普爾500指數相關期權合約交易的影響。
美東時間週五上午將發佈最新的個人消費支出價格指數（PCE），如果結果高於預期，可能會進一步激發市場波動。
「週五的PCE報告變得更加有趣。如果數據偏熱，可能會加劇近期的拋售壓力；而如果結果低於預期，則可能會緩解近期華爾街的再通脹擔憂，」eToro的美國投資分析師Bret Kenwell表示。
根據SpotGamma創始人Brent Kochuba的數據，在週三的拋售之前，週五的期權到期情況較爲極端，期權中看漲期權的未平倉合約數量遠超看跌期權。
不過Kochuba表示，過去24小時內這一局面有所變化，但看漲期權的未平倉合約仍然高於看跌期權。
Kochuba表示，隨着這些看跌期權到期，它們可能有助於穩定市場。因爲對衝交易商的流動性可能會有助於抑制波動性，而不是加劇波動。
儘管如此，Kochuba表示，他更擔心週三的拋售可能只是「初步震動」，可能是2025年初將開始更痛苦的市場下跌的前兆。
週四，美國股市回升，標準普爾500指數上漲0.2%，報5,885點，納斯達克綜合指數上漲0.2%，報19,440點，道瓊斯工業平均指數上漲136點，或0.3%，報42,465點。