【解剖大盤】
隔夜美股三大指數出現罕見的大跌，標普500、納指、標普分別跌2.95%、3.56%和2.58%。國內市場算抗跌的，大幅低開後企穩走高，A股滬指只跌了0.36%，港股恆指跌0.56%。
北京時間12月19日凌晨3點，美聯儲宣佈將基準利率下調25個基點，聯邦基金利率的目標區間下調至4.25%-4.50%。美聯儲當天還發布最新一期經濟前景預期，預測今明兩年美國經濟將分別增長2.5%和2.1%，與9月預測相比分別上調0.5個百分點和0.1個百分點。通脹方面，預計剔除食品和能源價格後的核心通脹率分別爲2.8%和2.5%，均超過2%的長期通脹目標。
美聯儲最新點陣圖顯示，對2025年年底政策利率目標區間的中位數爲3.9%，以每次降息25個基點爲計算，美聯儲明年或僅降息兩次，這與今年9月預計的四次降息出現了減半。
美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上的講話也是鷹派十足：由於通脹風險和不確定性很高，聯邦公開市場委員會預計來年放慢進一步調整政策利率的步伐“是合適的”，“與更爲堅挺的通脹預期相符”。他還特地提到了特朗普的關稅計劃，表示目前對其如何影響通脹下結論還爲時尚早。總結一下就是：美國經濟還很強，通脹也估計下不來，尤其是對特朗普後面的政策也搞不清頭緒，所以對明年的降息很謹慎。
投資者看不到寬鬆的預期，直接用腳投票。美股大跌沒啥奇怪，美股漲那麼多。眼下就是靠AI科技給指數撐點門面，要說美國經濟有多好，肯定是談不上的，要不能道指怎麼十連跌。但有一點，美元相當的強勢，美元指數最高到了108.28，這種高壓之下，其它非美貨幣就很難扛住，離岸人民幣兌美元跌破7.32關口，連比特幣都要退避三舍，上演高臺跳水，俯衝向了10萬美元大關。
按照明年緩慢降息的預期來看，美元利率依然會很高，這對人民幣資產就持續產生壓力，房地產是其中的典型代表，今天地產股全線出現下跌。另外市場對於特朗普加徵關稅的後遺症也在開始發酵，據一項民調顯示， 51%的美國選民反對對墨、加、中商品徵關稅。信用評級機構標準普爾表示，關稅可能將推高美國的通脹率並降低美國的經濟產出，若特朗普對全球產品加徵10%的關稅，並對中國商品加徵60%的關稅，那麼美國的通脹率將上升1.8%，同時經濟產出下降1%。
短期內，美國將因關稅出現通貨膨脹，企業不得不將更高的投入成本轉嫁到消費者身上；中期來看，美國國內生產總值將受到拖累。總體來看，美國家庭將面臨收入損失，同時美國出口也將因貿易報復遭遇損失。如果美國消費扛不住，對全球的消費都是一種打擊。今天消費類普遍均表現不佳。
今天市場突發重磅，據報道，多位知情人士透露，蘋果公司正與騰訊和字節跳動商談將二者的人工智能模型整合到在中國銷售的iPhone中。蘋果本月開始在其設備中接入OpenAI的ChatGPT，Siri會調用ChatGPT，不過ChatGPT並未在中國上市。
據悉，蘋果與騰訊和字節就使用二者人工智能模型的討論還處於非常早期的階段。對此，騰訊方面向記者表示：“不予置評。”字節跳動則暫無迴應。以前有傳聞蘋果會和百度合作的大模型合作，這就基本被排除在外了，預期沒有了。另外，會不會和字節跳到合作呢？感覺不好說，因爲TIKTOK在美國依然面臨被下架的風險，牽涉到很多問題，蘋果估計也不敢冒這個風險，因此，蘋果和騰訊合作的可能性是非常高的。今天騰訊(00700)放量漲2.27%就有這種預期。
這個事件本身對雙方都是雙贏的格局。拿蘋果來說，在華爲生產出麒麟芯片之後，蘋果在硬件端已經沒有多大的優勢。後續競爭除了靠其蘋果生態，剩下就是軟件層面了，這次選擇騰訊，也相當於間接認可了騰訊混元大模型的實力。同時也和微信實施綁定，進一步提升用戶粘性和競爭力，對其在華銷量提升會有幫助。因此，今天的果鏈均出現上漲，如昨日板塊聚焦提到的兼具AI眼鏡概念的舜宇光學(02382)漲超4%，12月金股的丘鈦科技(01478)也漲超4%，其它高位電子(01415)、瑞聲科技(02018)等均均超2%。
對騰訊而言，其混元大模型被接入，除了可能收到使用模型的分成(參照和百度的合作)，還可以藉助蘋果影響力向全球拓展業務。今天反響強烈的是微盟集團(02013)，騰訊是微盟集團的第二大股東，港交所數據顯示騰訊持股比例爲9.65%，廣告業務：微盟是騰訊社交廣告的第一服務商，2024年上半年，微盟營銷的騰訊廣告大盤消耗同比增長19%，視頻號廣告消耗近17.8億元，同比增長72%；SaaS業務：微盟SaaS業務與騰訊智慧零售密切合作，承接超級大客，如2023年微盟智慧零售(含海鼎)收入佔訂閱解決方案的比例從2019年的9%提升至45%，如果蘋果和騰訊合作，微盟的微信小店概念值得預期，今天大漲超35%。
12月18日，深圳市工業和信息化局發佈關於印發《深圳市打造人工智能先鋒城市的若干措施》的通知提出，每年發放最高5億元“訓力券”，降低人工智能模型研發和訓練成本。每年發放最高1億元“模型券”，降低人工智能模型應用成本。每年發放最高5000萬元“語料券”，促進語料開放共享和交易，推動數據要素市場建設。
這個最利好的就是算力，最大受益就是中興通訊(00763)，同時公司也充分受益5G及6G的發展，從訂單來看，12月17日，中興通訊入選中國鐵塔2024年POI產品集中招標項目，且綜合排名第一，中標份額達45%；12月18日，中興通訊中標山東移動2024年網管系統擴容研發採購項目；12月16日，中興通訊的新支點服務器操作系統中標中國華能集團2024-2025年信息化物資第二批框架協議採購項目。
在國產替代的大浪潮之下，中興通訊(00763)將是科技的核心標的，今天漲超6%。另外一個，長飛光纖(06869)持股45.51%的孫公司長芯盛(武漢)科技有限公司納入了公司並表，而這家公司實錘供貨字節跳動的各大機房。而其本身的光纖也是未來6G不可或缺的產品。今天漲近4%。
今天航空類個股集體走強，有幾個原因：首先是四季度油價壓力明顯改善，成本端降低，盈利能力普遍提升；其次，國家對很多國家實施免籤政策加大客流，再是年底的旺季。主要有國航(00753)、南航(01055)；順帶機場也走強，如北京首都機場(00694)。
螞蟻集團在官方微博澄清：最近關注到有機構在多個平臺宣稱“螞蟻集團即將借殼上市，其掌握內部信息”，螞蟻集團目前沒有上市計劃，更不存在所謂的“借殼上市”。阿里(09988)跌1.31%。
【板塊聚焦】
據華福計算機研報：谷歌的Willow表面碼方法成功突破了量子容錯架構中的盈虧平衡點，這意味着規模化的糾錯將有效降低量子計算的錯誤率，爲量子計算的進一步發展奠定了堅實基礎。產業上，QuantumComputing成功落地NASA重大訂單，AWS啓動了量子啓航計劃，IonQ也斬獲了美國空軍的重大合同等，海外量子產業的落地進度超預期，展現出蓬勃的發展態勢。
國內方面：17日，“祖沖之三號”105量子比特計算機正式發表，其性能超越了谷歌72比特的“懸鈴木”處理器6個數量級，實現了目前超導量子計算的最強優越性，標誌着我國在量子計算領域取得了重大突破。
港股相關個股：1、中國電信(00728)：其全資子公司中電信量子集團認購國盾量子股份，交易完成後，中電信量子集團將成爲國盾量子的控股子公司，國盾量子的財務業績將計入集團合併財務報表。
2、騰訊控股(00700)：公司於2022年向新加坡量子計算初創公司Horizon Quantum Computing投資了1200 萬美元，展現出對量子技術領域的關注和佈局潛力。
【個股掘金】
創夢天地(01119)：與stc play達成合作 攜手騰訊雲成立AI實驗室
創夢天地正式宣告與沙特知名綜合性遊戲平臺stc play達成重磅合作，公司將作爲stc play的遊戲技術解決方案提供商及唯一的內容分發商。
點評：公司表示，將促進沙特阿拉伯遊戲產業和社區的發展，並進一步增強公司在中東地區的影響力。沙特電信公司(STC)在中東和北非地區數字化進程中佔據重要地位，是實力強勁的綜合電信服務巨頭，其業務已拓展至全球11個國家，服務超1.7億客戶。stc play作爲STC旗下聚焦電競與遊戲領域的核心平臺，功能豐富多元。
近期亮點較多，1)公司旗下全球首款動漫競技射擊遊戲《卡拉彼丘》(Strinova)國際服正式上線，開服2小時便迅速攀升至Steam新品榜第一和熱門免費遊戲第一。《卡拉彼丘》(Strinova)全球擴張步伐不斷加快，已成功覆蓋北美、日韓、歐洲、東南亞及南美等關鍵市場，爲創夢天地的國際業務注入新動力。
2)創夢天地攜手騰訊雲成立AI聯合創新實驗室。雙方合作開發的AI代碼助手已在公司內部推廣，用AI生成的代碼生成率高於30%，整體研發提效超過10%。騰訊雲將爲《卡拉彼丘》(Strinova)的全球上線提供強大支持。
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