智通財經APP獲悉，平安證券發佈研報稱，國內半導體需求供給嚴重不平衡，高度依賴進口，相比國內半導體銷售31%的份額佔比，生產製造環節(晶圓代工市場份額佔比不到10%)是制約國內集成電路產業發展的最大短板，長期來看半導體等核心技術的國產化需求凸顯，國內產業鏈企業有意提升國產化率，給國內半導體企業更多機會。AI科技上看，近期，包括AI手機、AI PC以及AI眼鏡等多類別新品頻發，2025年看好智能化帶來零組件機會。
平安證券主要觀點如下：
2024年申萬電子跑贏滬深300指數4.05pct
2024年A股電子指數整體呈現上漲趨勢，截至12月7日申萬電子指數上漲19.85%，同期上證綜指上漲14.43%，滬深300指數上漲15.80%，申萬電子跑贏滬深300指數4.05pct 。2021Q1-2023Q1隨着手機、電視等下游終端需求疲軟，電子行業營收增速回落。2023Q4以來手機需求回暖，電子行業營收同比增速持續正增長，2024Q3電子行業營收達到10124億元，同比增長16%。截止到12月7日，申萬電子板塊PE(TTM)爲55倍，處於過去5年中77%左右的分位。
製造強國&；自主可控背景下，關注設備國產替代機會
政策扶植力度加碼：中美貿易摩擦後供應鏈安全逐步被重視，同時在國家政策和資金扶持引導下，國內企業自主創新能力會進一步提升。另外，製造強國也是國家建設需要，半導體制造值得期待。
國產核心芯片自給率不足10%，製造環節是重要短板：國內半導體需求供給嚴重不平衡，高度依賴進口。相比國內半導體銷售31%的份額佔比，生產製造環節(晶圓代工市場份額佔比不到10%)是制約國內集成電路產業發展的最大短板。
國產設備驗證及導入全面提速：長期來看半導體等核心技術的國產化需求凸顯，國內產業鏈企業有意提升國產化率，給國內半導體企業更多機會，建議關注國產化設備及材料導入帶來的機會。
新品頻發，擁抱“AI+”
AI手機引領行業成長：廠商圍繞AI影像、智能通話、智能搜索等功能已經提前佈局AI應用，AI 手機將帶動新一輪換機潮；
品牌整機廠商紛紛加碼AI PC產品：當前AI大模型主要還是運行在雲端，終端設備需要聯網才能獲得AI能力的加持。對於AI PC的發展潛力，各品牌整機廠商紛紛加碼AI PC產品。羣智諮詢預計2024-2027年全球AIPC整機出貨量年複合增長到達419%。
AI眼鏡產品的用戶體驗將持續進階：AI智能眼鏡融合了視覺、聽覺以及語言等人體重要感知交互方式，有望成爲AI技術落地的最佳硬件載體之一。
投資建議：看好產業自主可控長期趨勢，建議關注半導體行業公司；看好智能化帶來零組件機會，建議關注相關標的。
風險提示
宏觀經濟波動風險：如全球經濟增速放緩甚至遲滯，市場需求將不可避免出現增速放緩甚至萎縮的情況，會對產業鏈產生影響。
產品技術更新風險：如果公司不能持續更新具有市場競爭力的產品，將會削弱公司的競爭優勢。
美國製裁升級風險：如果美國加大對國內高科技企業的制裁，限制科技/設備/芯片/材料供應，則會對產業鏈公司產生影響。
需求不及預期的風險：消費電子產品品類多，智能手機等需求不佳會對產業鏈公司業績產生影響。