智通財經APP獲悉，海通證券發佈研報稱，鋰電設備需求有望觸底，投資有望回升。在終端鋰電需求旺盛及電池廠產能利用率較高的背景下，電池廠加大資本開支訴求預計加強，預計鋰電設備公司將充分受益，鋰電設備訂單量有望回暖，確收週期及訂單毛利率預計得到改善。
事件：12月10日，寧德時代發佈《關於公司與Stellantis合資建廠的公告》，宣佈與汽車製造商Stellantis達成協議，在西班牙薩拉戈薩市共同成立合資公司並建設一座動力電池工廠。總投資預計40.38億歐元，雙方各持50%股份，總建設期預計爲4年(最終以實際建設情況爲準)。工廠建成後，年產能將達到50GWh，主要爲Stellantis供應電池。
海通證券主要觀點如下：
Stellantis加速電氣化轉型。根據Stellantis官網，Stellantis由PSA和FCA於2021年合併而成，總部位於荷蘭。公司旗下擁有標緻、雪鐵龍、菲亞特、Jeep、克萊斯勒等多個知名品牌，覆蓋廣泛的市場。Stellantis正通過其“Dare Forward 2030”戰略，大力投資電氣化，目標是在2030年前大幅提高純電動車的銷售比例，特別是在歐洲實現100%純電動乘用車銷售。
鋰電需求表現強勁，電池廠產能利用率處於高位。
1)終端需求：一方面，新能源汽車銷量受政策支持，需求強勁，根據財聯社百家號援引中汽協，中汽協副祕書長陳士華預計中國新能源汽車2024年全年銷量有望達到1200萬輛。另一方面，根據韋伯諮詢搜狐號，2024年，全球儲能裝機需求155GWh，同增53%，海外大儲維持較高景氣，歐洲戶儲增速恢復。
2)電池廠：以寧德時代爲例。根據寧德時代2024年10月18日投資關係活動記錄表，寧德前三季度整體銷量接近330GWh，其中24Q3銷量環比+15%以上，儲能佔比超過20%。此外，寧德時代三季度電池產能利用率已相對飽和，環比提升超10pct，預計四季度有望進一步提升。
風險提示：鋰電需求不及預期，電池廠開工率下滑，國際環境變化等。