智通財經APP獲悉，開源證券發佈研報稱，2020年《國家十四五規劃》中提出，2025年國產芯片自給率要達到70%。下游應用方面，中商產業研究院數據顯示，模擬芯片下游爲通信、汽車電子、工業、消費電子和計算機，佔比分別爲36.2%、24.3%、20.5%、10.5%、7.2%。另外，SoC芯片作爲終端產品中的主控芯片，我國SoC公司下游覆蓋廣泛，可應用於AIoT、汽車、機器人、電視、機頂盒、耳機、手錶、眼鏡等衆多市場，有望隨着下游各行業芯片國產替代迎來新增長空間。
開源證券主要觀點如下：
多行業協會齊發聲，關注供應鏈自主可控，謹慎採購美國芯片
(1)中國半導體行業協會：呼籲相關國家和地區的企業要努力成爲可靠半導體產品供應商，呼籲中國政府支持可靠半導體產品供應商的穩定發展；(2)中國互聯網協會：呼籲國內企業主動採取應對措施，審慎選擇採購美國芯片，尋求擴大與其他國家和地區芯片企業的合作，並積極使用內外資企業在華生產製造的芯片；(3)中國汽車工業協會：爲保障汽車產業鏈、供應鏈安全穩定，建議中國汽車企業謹慎採購美國芯片；(4)中國通信企業協會：美國對華管制措施的隨意性影響美國芯片產品的穩定供應，應謹慎採購美國芯片。
芯片自給率仍有較大提升空間，國產芯片替代星辰大海
2020年《國家十四五規劃》中提出，2025年國產芯片自給率要達到70%，據TechInsights數據，2020年中國芯片市場規模約爲1460億美元，中國生產的芯片規模約爲242億美元，芯片自給率約爲16.6%，2021年芯片自給率約爲17.6%，2022年時約爲18.3%；而在2023年舉行的中國電動汽車百人會論壇(2023)中，國務院發展研究中心市場經濟研究所表明2023年我國汽車芯片的對外依存度高達95%，計算和控制類芯片自給率不足1%，功率和存儲芯片自給率也僅爲8%，我國芯片自給率仍有較大提升空間，中國芯片國產替代大有可爲。
IC設計芯片：關注SoC、模擬、功率半導體
(1)模擬芯片：根據投研邦數據，2023年我國模擬芯片自給率僅15%，國產替代空間較大。下游應用方面，中商產業研究院數據顯示，模擬芯片下游爲通信、汽車電子、工業、消費電子和計算機，佔比分別爲36.2%、24.3%、20.5%、10.5%、7.2%。而此次發佈“呼籲”的四大協會中，就有中國汽車工業協會和中國通信企業協會，均爲模擬芯片重要下游協會，有望加速推進通信和汽車相關模擬芯片國產替代進程。
推薦標的：聖邦股份(300661.SZ)、艾爲電子(688798.SH)、思瑞浦(688536.SH)、晶豐明源(688368.SH)、卓勝微(300782.SZ)；受益標的：納芯微(688052.SH)、南芯科技(688484.SH)、帝奧微(688381.SH)、希狄微。
(2)SoC主控芯片：SoC芯片作爲終端產品中的主控芯片，我國SoC公司下游覆蓋廣泛，可應用於AIoT、汽車、機器人、電視、機頂盒、耳機、手錶、眼鏡等衆多市場，有望隨着下游各行業芯片國產替代迎來新增長空間。
推薦標的：恆玄科技(688608.SH)、樂鑫科技(688018.SH)、瑞芯微(603893.SH)；受益標的：全志科技(300458.SZ)、富瀚微(300613.SZ)、晶晨股份(688099.SH)、翱捷科技(688220.SH)、中科藍訊(688332.SH)。
(3)功率半導體芯片：根據TrendForce數據，在全球半導體應用領域佔比中，2021年汽車領域佔比爲29%，僅次於工業領域，汽車領域爲功率半導體較大下游應用，而2023年我國汽車芯片中功率芯片自給率僅爲8%，國產替代空間較大。
推薦標的：華潤微(688396.SH)、士蘭微(600460.SH)、斯達半導(603290.SH)、新潔能(605111.SH)、捷捷微電(300623.SZ)、揚傑科技(300373.SZ)；受益標的：東微半導(688261.SH)、聞泰科技(600745.SH)。
風險提示：下游需求復甦不及預期；技術創新不及預期；行業競爭加劇。