智通財經APP獲悉，大宗商品交易巨頭托克集團(Trafigura Group)正爲陷入困境的碳信用額度市場實現創紀錄增長做準備，該公司押注新的監管框架將推動碳信用額度成爲排放覈算的主流。
托克碳交易全球主管漢娜•豪曼(Hannah Hauman)表示，在各個司法管轄區，旨在控制排放的“越來越多的監管”正在重塑碳信用額度市場。她最近在阿塞拜疆接受採訪時表示，這一發展意味着，一種曾經被視爲“企業實驗”形式的產品，現在將加入“投資級資產和業務”的行列。
企業用來補償其排放的碳信用額，已成爲氣候融資中爭議較大的領域之一。去年關於“洗綠”的指控反覆出現，與此同時，由於銀行家和企業紛紛退出，所謂的自願碳交易市場的價值暴跌了23%。
匯豐控股目前擱置了建立碳信用額度交易和金融部門的計劃。殼牌(SHEL.US)正採取措施，出售其基於自然的碳信用項目組合中的多數股權。達美航空(DAL.US)、Alphabet Inc.旗下谷歌(GOOGL.US)和易捷航空等公司紛紛退出市場。
與此同時，歐洲、美國和亞洲的監管機構已經認識到，如果沒有一個運轉良好、有效的碳信用額度市場，特別是基於去除的碳信用額度，許多企業將無法在本世紀中葉之前實現淨零排放。所有三個區域都在制定框架以實現這一目標。
在阿塞拜疆首都巴庫舉行的第29屆聯合國氣候變化大會(COP29)上，談判代表達成了一項協議，以推進由聯合國指導的新市場規則。在所謂的6.4條款下，有一個聯合國支持的全球信用機制。此外，還有關於各國在努力實現國家氣候目標的過程中如何計算其交換的碳排放單位的指導，即第6.2條。
豪曼說，關於第6.4條的決定是一個“巨大的”發展。她說，“這現在基本上是給全球各國提供了一本橡皮圖章的規則手冊”，告訴他們如何參與市場。
與此同時，碳市場專家和氣候活動人士敦促謹慎行事。賓夕法尼亞大學克萊曼能源政策中心高級研究員丹尼·卡倫沃德表示，第6.2條側重於各國如何交換所謂的國際轉移緩解成果，以幫助實現其氣候目標，這似乎將成爲一個“一切皆可”的市場。
市場已經被設計成允許各國設定自己的高質量信貸標準。庫倫沃德說，巴庫協議現在把最初打算建立的“多邊會計制度”變成了“碳交易制度”。他說，這可能會削弱設計得更好的第6.4條市場，以及更廣泛的氣候行動。
碳信用額度本應代表被避免、減少或從大氣中移除的1公噸碳排放量。它們由投資於重新造林等領域的項目開發商(通常在發展中經濟體)出售。購買信用額度的公司隨後聲稱已對其排放進行了補償。然而，在實踐中，研究發現了普遍存在的項目發放碳信用超過其應得數量的情況。
托克是世界上最大的碳排放信用交易商，過去曾不得不面對可疑項目的負面影響。2023年，該公司成爲手中持有被豪曼稱爲“廢棄資產”的一批公司之一。
豪曼說，隨着新法規的實施，托克現在需要開發新的碳信用項目，以應對不斷增長的需求。“我們所有的市場都是如此，”她說。
豪曼指出，面臨減排壓力的公司第一次有了“從現在到2030年對它們所期望的監管視角”。她說，“他們可以計劃，可以定價，可以採購”“他們可以相應地進行投資和調整資本。”
迄今爲止，影響碳市場的主要因素不是通常影響大宗商品的供需動態，而是政策發展和洗綠衝擊。與此同時，全球範圍內有關碳信用額度的法律定義仍不一致，這增加了定價的複雜性。這些風險足以讓主要銀行在市場上難以立足。
這爲托克等交易商創造了機會，該公司已經達成了新的交易。本月早些時候，它宣佈了一項協議，爲一個新的碳信用項目提供5億美元的擔保，以恢復橫跨非洲南部和中部的Miombo林地。
豪曼說，新的監管背景正在“改變市場行爲的整個模式”。