智通財經APP獲悉，方正證券發佈研報稱，目前資本市場對衛星互聯網的預期正處於復甦期的開端。隨着技術的進步和應用場景的拓展，預計將迎來新一輪的投資熱潮。在全球商業航天加速發展的背景下，我國衛星互聯網即將進入規模化部署階段，目前星箭製造及發射能力正快速提升，應用端場景如手機直連、民航機上WIFI等發展迅速。
方正證券主要觀點如下：
特朗普美國大選獲勝，對馬斯克的各項商業計劃產生深遠影響。
特朗普的當選可能爲馬斯克在商業航天及其他科技領域佈局帶來政策支持，馬斯克旗下公司在航天、能源、AI等領域取得進展，多領域佈局或加速。
SpaceX的星鏈計劃正在積極推進，在特朗普大選後，有望推動SpaceX的各項任務加快部署。
新的政策環境可能有利於SpaceX的星鏈計劃、手機直連、火星探索等各領域的計劃的快速部署。以SpaceX爲例，國外商業航天公司融資情況顯示了資本市場對商業航天領域的高度關注和投資熱情,也反映了現代航天科技的飛速發展，以及市場對商業航天未來發展的樂觀預期。
與此同時，我國國內商業航天市場也正處於快速發展階段。
我國正積極佈局2個大型低軌星座“GW星座”和“千帆星座”(G60星座)，並已申報另一萬星星座“Honghu-3”。三大低軌衛星互聯網星座的建設預示着國內商業航天的加速期即將到來，這對於提升國家戰略競爭力具有重要意義。我國商業航天產業鏈完備,涉及衛星製造、發射服務、地面設備製造等多個環節，相關公司實力雄厚，具備國家戰略價值和高盈利性，有良好的發展前景。
商業航天成爲政府工作報告中重點關注的建設方向,顯示了國家層面對商業航天發展的重視，相關政策的出臺將進一步推動行業的規範化和快速發展。
建議關注：
衛星載荷-上海瀚訊(300762.SZ)、國光電氣(688776.SH)、佳緣科技(301117.SZ)、航天電子(600879.SH)、吉大正元(003029.SZ)、智明達(688636.SH)、烽火通信(600498.SH)、信科移動(688387.SH)、創意信息(300366.SZ)；
載荷上游元器件-鋮昌科技(001270.SZ)、臻鐳科技(688270.SH)、國博電子(688375.SH)、陝西華達(301517.SZ)、富士達(835640.BJ)、復旦微電(688385.SH)、航天電器(002025.SZ)；
衛星平臺-乾照光電(300102.SZ)、航天環宇(688523.SH)、航天智裝(300455.SZ)；
衛星檢測-思科瑞(688053.SH)、西測測試(301306.SZ)；
地面設備及終端-海格通信(002465.SZ)、藍盾光電(300862.SZ)、震有科技(688418.SH)；
衛星總裝-中國衛星(600118.SH)、上海滬工(603131.SH)；
衛星運營-中國衛通(601698.SH)。
風險提示：火箭研製進度不及預期；星鏈進度不及預期；新技術融合能力建設不及預期。