智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,維持同程旅行(00780)“買入”評級,相信其利潤率仍有進一步上升空間,預測2025及2026年同程整體EBIT利潤率可提升至18%及18.7%,目標價從23.6港元升至27港元。
報告中稱,同程旅行淨利潤同比增長從上半年的11%,加快至第三季47%,錄9.1億元人民幣,較高盛及市場預期高出9%及10%。期內收入強勁增長。
高盛指,同程專注於提升投資回報率而非單單追求收入增長,目標下半年EBITDA利潤率逆轉回升至增長3個百分點。假設收入與營銷開支平穩、服務開發佔比下降,該行預測同程第四季純利可達6.06億元人民幣,全年錄27億元人民幣,同比增長24%。