智通財經APP獲悉,交銀國際發佈研究報告稱,基於金山軟件(03888)遊戲業務利潤擴張及金山雲(03896)估值提升,將金山軟件目標價從30港元上調10%至33港元,維持“買入”評級。
該行預計,金山軟件2024年全年遊戲收入同比增30%,第四季度運營或按季減弱。2025年新遊儲備5款,其中3款已獲版號,預計新遊抵消老遊戲高基數影響。WPS 2025年或加大海外推廣佈局。
報告指,金山軟件第三季度業績超預期,總收入同比增42%至29.2億元人民幣(下同),主要因遊戲收入增長超預期,調整後運營利潤同比增168%至12億元。遊戲及其他業務收入同比增長78%,WPS同比增10%,較第二季度加速,其中個人訂閱維持穩健增長,B 端SaaS轉型影響逐步減弱。