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股神"清倉"信號?巴菲特瘋狂囤現金,蘋果也遭"拋棄"?

發布 2024-11-3 上午09:42
© Reuters.  股神"清倉"信號?巴菲特瘋狂囤現金,蘋果也遭"拋棄"?
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#2024年下半年市場展望#FX168財經報社(北美)訊 路透社報道稱,沃倫·巴菲特和伯克希爾·哈撒韋公司在第三季度繼續減持股票,進一步削減了蘋果公司的持股,並將現金儲備增加到創紀錄的 3252 億美元。

伯克希爾在週六(11月1日)的季度報告中表示,該公司在夏季出售了約 1 億股(約 25%)的蘋果股票,最終持有約 3 億股。

伯克希爾在 2024 年已經出售了超過 6 億股這家 iPhone 製造商的股票,不過蘋果仍然是其最大的股票持倉,價值 699 億美元。

該公司總共出售了 361 億美元的股票,包括數十億美元的美國銀行股票,僅買入了 15 億美元。

這使得該季度成爲伯克希爾連續第八個季度淨賣出股票。

這家總部位於內布拉斯加州奧馬哈的企業集團自 2018 年第二季度以來首次沒有進行股票回購,並且在 10 月的前三週也沒有回購股票。

紐約 CFRA Research 的分析師凱西·塞弗特表示:「伯克希爾是更廣泛經濟的一個縮影。」「其囤積現金表明了一種‘避險’心態,投資者可能會擔心這對經濟和市場意味着什麼。」

伯克希爾 A 類股今年上漲了 25%,而標準普爾 500 指數上漲了 20%。

估值上升引發了一些投資者對許多股票估值過高的擔憂。

伯克希爾的現金持有量從 6 月底的 2769 億美元增長,是巴菲特承諾維持的 300 億美元緩衝資金的 10 倍多。

自 2016 年以來,巴菲特沒有爲其這家價值 9750 億美元的公司進行任何重大收購。

聖路易斯 Edward Jones 的分析師吉姆·沙納漢表示,不斷膨脹的現金儲備「引出了一個問題,即巴菲特是否認爲股票估值過高,或者經濟衰退即將到來,或者正在爲一筆重大收購積累現金」。

巴菲特在 5 月份表示,他預計蘋果將繼續是伯克希爾最大的股票投資,但出售是有道理的,因爲對收益徵收的 21% 的聯邦稅率可能會提高。

營業利潤下降

伯克希爾的季度營業利潤下降 6%,至 100.9 億美元,約合每 A 類股 7019 美元,低於 LSEG IBES 數據顯示的分析師平均預期的每股 7611 美元。

利潤下降的主要原因是舊保單的承保損失、與 9 月份颶風「海倫」相關的保險索賠,以及美元走強帶來的匯兌損失。

這些因素抵消了汽車保險公司 Geico 利潤率的提高,該公司的事故索賠下降。鐵路公司 BNSF 的利潤也有所增長,該公司運輸了更多的消費品,伯克希爾·哈撒韋能源公司的營業費用也有所下降。

塞弗特表示,伯克希爾長期以來一直受益於其多元化經營,但在本季度遭遇了「多方面」的疲軟。

這包括 Pilot 卡車服務站連鎖店的收入下降 19%,該公司的燃油價格和營銷量下降。伯克希爾還表示,「幾乎所有」的零售業務,包括其 80 多家汽車經銷商,收入都在下降。

淨利潤總計 262.5 億美元,而去年同期虧損 127.7 億美元,這反映了蘋果等股票投資的未實現收益和損失。

這增加了淨利潤的波動性,巴菲特敦促投資者忽略這一點,而是關注經營業績。

海倫和米爾頓

保險承保利潤下降 69%,原因是舊保單的損失、颶風「海倫」造成的 5.65 億美元損失,以及與一家倒閉的滑石粉供應商相關的破產和解。這抵消了 Geico 承保利潤 93% 的增長。

沙納漢稱保單損失「令人大感意外」,而塞弗特表示,伯克希爾的許多同行已經解決了類似的問題。她說:「這使得伯克希爾顯得落後。」

伯克希爾還預計,10 月份襲擊佛羅里達州的颶風「米爾頓」將在第四季度造成 13 億至 15 億美元的稅前損失。

伯克希爾保險業務的投資收入增長 48%,達到 36.6 億美元,這些業務持有伯克希爾的大部分現金。

如果美聯儲繼續降低利率,或者巴菲特找到值得購買的大型資產,那麼此類收益將會下降。

自 1982 年以來一直投資伯克希爾的賓夕法尼亞州蘭開斯特 Gardner Russo & Quinn 的負責人湯姆·魯索表示,巴菲特「希望將每一分錢都投資於能夠爲伯克希爾帶來優勢的企業。但與此同時,他也願意什麼都不做」。

魯索補充道:「當其他投資者感到絕望或資金緊張時,他將隨時準備着。」

伯克希爾的業務還包括許多工業和製造公司、一家大型房地產經紀公司,以及 Dairy Queen 和 Fruit of the Loom 等零售企業。

10 月 31 日,伯克希爾完成了對其尚未擁有的伯克希爾·哈撒韋能源公司 8% 股份的收購。

現年 94 歲的巴菲特自 1965 年以來一直領導着伯克希爾。預計他最終將把領導權移交給 62 歲的副董事長格雷格·阿貝爾。

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