#2024年下半年市場展望#FX168財經報社(北美)訊 路透社報道稱，沃倫·巴菲特和伯克希爾·哈撒韋公司在第三季度繼續減持股票，進一步削減了蘋果公司的持股，並將現金儲備增加到創紀錄的 3252 億美元。
伯克希爾在週六（11月1日）的季度報告中表示，該公司在夏季出售了約 1 億股（約 25%）的蘋果股票，最終持有約 3 億股。
伯克希爾在 2024 年已經出售了超過 6 億股這家 iPhone 製造商的股票，不過蘋果仍然是其最大的股票持倉，價值 699 億美元。
該公司總共出售了 361 億美元的股票，包括數十億美元的美國銀行股票，僅買入了 15 億美元。
這使得該季度成爲伯克希爾連續第八個季度淨賣出股票。
這家總部位於內布拉斯加州奧馬哈的企業集團自 2018 年第二季度以來首次沒有進行股票回購，並且在 10 月的前三週也沒有回購股票。
紐約 CFRA Research 的分析師凱西·塞弗特表示：「伯克希爾是更廣泛經濟的一個縮影。」「其囤積現金表明了一種‘避險’心態，投資者可能會擔心這對經濟和市場意味着什麼。」
伯克希爾 A 類股今年上漲了 25%，而標準普爾 500 指數上漲了 20%。
估值上升引發了一些投資者對許多股票估值過高的擔憂。
伯克希爾的現金持有量從 6 月底的 2769 億美元增長，是巴菲特承諾維持的 300 億美元緩衝資金的 10 倍多。
自 2016 年以來，巴菲特沒有爲其這家價值 9750 億美元的公司進行任何重大收購。
聖路易斯 Edward Jones 的分析師吉姆·沙納漢表示，不斷膨脹的現金儲備「引出了一個問題，即巴菲特是否認爲股票估值過高，或者經濟衰退即將到來，或者正在爲一筆重大收購積累現金」。
巴菲特在 5 月份表示，他預計蘋果將繼續是伯克希爾最大的股票投資，但出售是有道理的，因爲對收益徵收的 21% 的聯邦稅率可能會提高。
營業利潤下降
伯克希爾的季度營業利潤下降 6%，至 100.9 億美元，約合每 A 類股 7019 美元，低於 LSEG IBES 數據顯示的分析師平均預期的每股 7611 美元。
利潤下降的主要原因是舊保單的承保損失、與 9 月份颶風「海倫」相關的保險索賠，以及美元走強帶來的匯兌損失。
這些因素抵消了汽車保險公司 Geico 利潤率的提高，該公司的事故索賠下降。鐵路公司 BNSF 的利潤也有所增長，該公司運輸了更多的消費品，伯克希爾·哈撒韋能源公司的營業費用也有所下降。
塞弗特表示，伯克希爾長期以來一直受益於其多元化經營，但在本季度遭遇了「多方面」的疲軟。
這包括 Pilot 卡車服務站連鎖店的收入下降 19%，該公司的燃油價格和營銷量下降。伯克希爾還表示，「幾乎所有」的零售業務，包括其 80 多家汽車經銷商，收入都在下降。
淨利潤總計 262.5 億美元，而去年同期虧損 127.7 億美元，這反映了蘋果等股票投資的未實現收益和損失。
這增加了淨利潤的波動性，巴菲特敦促投資者忽略這一點，而是關注經營業績。
海倫和米爾頓
保險承保利潤下降 69%，原因是舊保單的損失、颶風「海倫」造成的 5.65 億美元損失，以及與一家倒閉的滑石粉供應商相關的破產和解。這抵消了 Geico 承保利潤 93% 的增長。
沙納漢稱保單損失「令人大感意外」，而塞弗特表示，伯克希爾的許多同行已經解決了類似的問題。她說：「這使得伯克希爾顯得落後。」
伯克希爾還預計，10 月份襲擊佛羅里達州的颶風「米爾頓」將在第四季度造成 13 億至 15 億美元的稅前損失。
伯克希爾保險業務的投資收入增長 48%，達到 36.6 億美元，這些業務持有伯克希爾的大部分現金。
如果美聯儲繼續降低利率，或者巴菲特找到值得購買的大型資產，那麼此類收益將會下降。
自 1982 年以來一直投資伯克希爾的賓夕法尼亞州蘭開斯特 Gardner Russo & Quinn 的負責人湯姆·魯索表示，巴菲特「希望將每一分錢都投資於能夠爲伯克希爾帶來優勢的企業。但與此同時，他也願意什麼都不做」。
魯索補充道：「當其他投資者感到絕望或資金緊張時，他將隨時準備着。」
伯克希爾的業務還包括許多工業和製造公司、一家大型房地產經紀公司，以及 Dairy Queen 和 Fruit of the Loom 等零售企業。
10 月 31 日，伯克希爾完成了對其尚未擁有的伯克希爾·哈撒韋能源公司 8% 股份的收購。
現年 94 歲的巴菲特自 1965 年以來一直領導着伯克希爾。預計他最終將把領導權移交給 62 歲的副董事長格雷格·阿貝爾。