智通財經APP獲悉，國投證券發佈研報稱，2024年醫保談判預計將於近期開啓，多個國產創新藥將參加本年度醫保談判。從政策層面來看，國家醫保局公佈《2024年國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄調整工作方案》，根據調整工作方案，2024年國家藥品目錄調整工作流程分爲準備、申報、專家評審、談判/競價階段、公佈結果，共5個階段；從參與談判藥品來看，本次醫保談判中多個藥品進行首次談判、新增適應症談判、到期續約談判等，國產創新藥醫保談判已經進入常態化階段。
本次醫保談判中共有約41個國產創新藥進行新增藥品談判。根據國投證券梳理，本次醫保談判中共有約41個國產獨家創新藥(含引進)通過形式審查：包括2023年7月1日至2024年6月30日之間新獲批上市的28個創新藥，以及2023年7月1日以前獲批上市的13個創新藥。
重點談判品種&重點公司談判情況梳理：重點談判品種方面，PD-1/PD-L1藥物、三代EGFR TKI、HER2 ADC及小分子、PCSK9類藥物、EGFR exon20ins NSCLC藥物、多發性骨髓瘤藥物、安眠藥物、CAR-T等多個品種的談判值得關注；重點公司方面，恆瑞醫藥、貝達藥業、迪哲醫藥、康方生物、中國生物製藥、海思科、百濟神州、信達生物、翰森製藥等公司均有相關藥物參與本次醫保談判，未來產品若能順利納入醫保目錄則有助於其長期放量。
建議關注標的：
A股：貝達藥業(300558.SZ)、恆瑞醫藥(600276.SH)、迪哲醫藥(688192.SH)、海思科(002653.SZ)、澤璟製藥(688266.SH)、京新藥業(002020.SZ)、海特生物(300683.SZ)、上海誼衆(688091.SH)、百濟神州(688235.SH)、君實生物(688180.SH)、益方生物(688382.SH)、微芯生物(688321.SH)、百奧泰(688177.SH)等。
H股：康方生物(09926)、雲頂新耀-B(01952)、中國生物製藥(01177)、信達生物(01801)、再鼎醫藥(09688)、先聲藥業(02096)、和黃醫藥(00013)、翰森製藥(03692)等。
風險提示：創新藥醫保談判降價超預期的風險，創新藥醫保談判失敗的風險，醫藥政策影響不確定的風險。